境外公司在我国境内交叉上市的法治化路径探析——以红筹企业回归上市为视角

发布时间：2021-04-19 18:07

　　资本市场对外开放是我国新时代重要的国家发展战略之一,公司交叉上市是当前世界范围内不同市场之间资本流动的重要方式,也是衡量一国资本市场对外开放程度的重要指标。目前较为稳妥的交叉上市探索应当率先对具有中资背景的红筹企业进行境内直接上市试点,再扩展至外国公司整体范围并系统构建国际板相关规则。在金融法治化的时代要求下,应当在证券法框架内明确红筹企业的直接上市资格并予以规范。针对不同法律规范要素设置宽严相济的上市条件,有效体现交叉上市特性,吸引优质红筹企业回归。充分考虑不同上市所在地的监管差异,并对红筹企业于境外上市的已披露信息与表现进行考量和采纳,适度简化直接上市程序,提高上市效率。还应当积极借鉴国外相对成熟的信息披露制度中的共性或基础性规范,根据红筹企业特点进行差异化的披露规则设计。 

【文章来源】：江汉学术. 2019,38(02)CSSCI

【文章页数】：10 页

【文章目录】：
一、问题发现与引出
二、相关研究概况与简评
三、境内交叉上市的法律规范要素及其问题呈现
    （一） 上市资格
    （二） 上市条件
    （三） 上市程序
    （四） 信息披露
四、红筹企业交叉上市的法治路径及其规范完善
    （一） 证券法律制度内的明确依据
    （二） 设置宽严相济的上市条件
    （三） 适度简化直接上市程序
    （四） 差异化的信息披露规则
        1. 初次信息披露
        2. 持续信息披露
五、结语


【参考文献】：
期刊论文
[1]交叉上市、管理层盈利预测与自愿披露信息效应[J]. 操巍.  当代财经. 2017(08)
[2]论穿透式金融监管[J]. 袁达松,刘华春.  证券法律评论. 2017(00)
[3]存托凭证的特点综述[J]. 徐宇鑫.  求知导刊. 2015(21)
[4]IOSCO跨境信息披露机制对我国国际板信息披露制度构建启示[J]. 刘进军.  证券法律评论. 2015(00)
[5]VIE红筹回归之路[J]. 刘成伟.  中国外汇. 2015(06)
[6]双重上市公司境内外风险信息披露一致性及其影响因素[J]. 张曾莲.  财经理论与实践. 2014(04)
[7]我国国际板上市公司持续信息披露监管制度研究[J]. 马其家,刘慧娟,王淼.  法律适用. 2014(04)
[8]国际板背景下证券法制的困境与变革[J]. 冯果,袁康.  法学杂志. 2013(04)
[9]中国概念股“去红筹架构”相关法律问题研究[J]. 王跃龙,唐豪臻,陶紫薇.  长江论坛. 2012(04)
[10]日本金融ADR制度:发展与评价[J]. 刘颖.  现代日本经济. 2012(04)

博士论文
[1]外国公司跨境上市法律制度研究[D]. 邱润根.华东政法大学 2011

硕士论文
[1]我国企业红筹回归的法律监管问题研究[D]. 彭靖.广东财经大学 2016



本文编号：3148046