私募股权基金的退出法律问题研究

发布时间：2017-05-26 22:13

  本文关键词：私募股权基金的退出法律问题研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：近年来,随着我国资本市场大发展,越来越多的民间资本投入到经济的运行中,这与我国当局对资本市场的认识息息相关,在国家政策层面,不断有利好资本市场发展的消息传出,我国私募股权资本市场是其中的重要组成部分,但是,我国关于私募股权基金发展的法律规定却相对滞后,跟不上现实发展的需要。私募股权基金的运作流程是募集——设立——退出——募集的循环过程,因此,退出是私募股权基金发展尤其重要的一环。所以,本文就从私募股权基金的退出的角度,分析其法律问题。第一章主要介绍私募股权基(PE)金的概念和运作机制,组织形式还有退出方式等。私募股权基金有四种退出方式,具体是：公开上市退出(IPO),兼并收购退出(MA),股份回购退出和清算退出。组织形式有三种,分别是信托制、公司制和有限合伙制。第二节中私募股权基金退出方式的选择为下文分析各种退出方式的法律障碍和对策做了理论的铺垫。第二章从私募股权基金发展的现状和存在的法律问题角度分析。我国这些年来私募股权基金发展的速度和规模,以及退出方式的选择分布,国家最新出台的政策和法规规章,对私募股权基金发展造成的影响,再从每种退出方式的角度分析法律上存在的不利于私募股权基金退出的因素。第三章研究了美国和德国的私募股权基金退出的法律制度,比较分析其优点,结合我国的现实,找出适合我国学习的地方。美国发达的资本市场、详细具体的法律制度和很强的操作性都为私募股权基金便利的退出提供了可靠的支撑,德国是大陆法系里私募股权基金也很发达的国家,能在立法层面为我国私募基金的立法提供更好的借鉴。第四章提出了针对性的发展私募股权基金的对策,具体有构建多层次的资本市场,在证券法和公司法上的局部调整,对公开上市条件的适当宽松,清算的税收优惠等。
【关键词】：私募股权基金 退出 公开上市 兼并收购 股份回购 清算
【学位授予单位】：广东财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：D922.287
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 第一章 私募股权基金退出制度的概述8-12
• 第一节 私募股权基金退出的内涵及意义8-9
• 一、私募股权基金的含义8
• 二、私募股权投资基金的特征8
• 三、私募股权基金退出的意义8-9
• 第二节 私募股权基金的退出机制及其退出方式9-12
• 一、私募股权基金的退出机制9-10
• 二、私募股权基金的退出方式的选择10-12
• 第二章 我国私募股权基金退出的现状及存在的法律问题12-17
• 第一节 我国私募股权基金发展的现状12
• 一、近两年私募基金发展的成就12
• 二、仍然存在的问题12
• 第二节 我国私募股权基金退出存在的法律问题12-17
• 一、IPO退出的法律问题12-14
• 二、我国私募股权基金以兼并收购方式退出的法律问题14-15
• 三、股份回购退出存在的法律障碍15-16
• 四、清算退出的法律问题16-17
• 第三章 美国及德国私募股权基金退出的相关法律研究17-20
• 第一节 美国私募股权基金退出的相关法律研究17-19
• 一、发达的多层次资本市场17
• 二、股份公开上市退出的法律制度17-18
• 三、兼并收购退出的法律规定18
• 四、股份回购退出的法律规定18
• 五、清算退出的法律规定18-19
• 第二节 德国私募股权基金退出相关法律规定19-20
• 一、德国上市退出的法律规定19
• 二、兼并收购的法律规定19
• 三、回购和清算的法律规定19-20
• 第四章 对完善我国私募股权基金退出制度的立法建议20-25
• 第一节 IPO退出制度的完善20-21
• 一、多层次资本市场的构建20
• 二、降低我国中小板上市的条件20
• 三、放松对红筹模式的监管20-21
• 四、适当放宽IPO后的锁定期规定21
• 五、在IPO市场监管方面21
• 第二节 兼并收购退出制度的完善21-22
• 一、建立全国性的产权交易平台,统一法律规范21-22
• 二、产权交易方式多元化22
• 三、完善反垄断审查的有关制度22
• 第三节 股份回购退出制度的完善22-23
• 一、对《公司法》规制股份回购的条款作出修改22-23
• 二、拓宽员工持股和管理层回购的融资渠道23
• 第四节 清算退出制度的完善23-25
• 一、扩大《破产法》的适用对象范围23
• 二、阐明《企业破产法》中清偿能力的含义23-24
• 三、税收优惠政策24
• 四、公司僵局下公司解散的有关制度的完善24-25
• 结语25-26
• 参考文献26-28
• 后记28-29
• 致谢29

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前7条

1 陈鑫;;浅析我国场外市场的建构及风险管理[J];知识经济;2011年07期

2 任熹真;孙逊;;我国私募股权基金发展中的问题与对策分析[J];中国流通经济;2010年10期

3 李政辉;;析私募股权基金退出的制度障碍[J];中国商法年刊;2008年00期

4 姚琦;;中美私募股权投资基金法律浅析[J];西部法学评论;2009年01期

5 江向群;;应该加快建设全国统一的产权市场[J];产权导刊;2007年09期

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7 吴鹏飞;我国发展风险投资存在的法律障碍及其对策研究[J];经济师;2003年10期

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本文编号：398257