基于区制转移模型的中国短期利率动态行为研究

发布时间：2018-01-12 02:14

  本文关键词：基于区制转移模型的中国短期利率动态行为研究　出处：《统计与决策》2011年17期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：文章基于区制转移模型对单因素CKLS短期利率模型进行扩展,并运用该扩展模型对我国短期拆借利率展开实证分析。分析结果表明我国短期利率的波动除具水平效应外,还存在显著的区制转移特征。通过平滑概率动态分析发现,我国短期利率的区制转移行为与我国的宏观经济状况及货币政策密切相关。
[Abstract]:This paper extends the single-factor CKLS short-term interest rate model based on the regional transfer model. The results show that the fluctuation of short-term interest rate in China has not only horizontal effect but also horizontal effect. Through the dynamic analysis of smooth probability, it is found that the regional system transfer behavior of short-term interest rate in China is closely related to the macroeconomic situation and monetary policy in China.
【作者单位】： 复旦大学金融研究院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70503006) 教育部人文社会科学基金资助项目(06JC790009) 上海市哲学社会科学规划项目资助(2005BJB002)
【分类号】：F224;F822.0
【正文快照】： 0引言短期利率动态行为对固定收益证券和利率衍生品的定价起着十分重要的作用,了解短期利率的动态有助于金融产品价格发现和利率风险管理。在实际经济运行中,我国短期利率发生了显著的结构性变化,利率波动性发生了明显的分界。因此,有必要将这种结构性变化考虑到短期利率变动

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1412235