韩国两次金融危机的比较：背景、原因、经济影响及应对策略

发布时间：2020-04-22 06:44

【摘要】：在经济全球化的背景下,一国经济与全球经济相互依存度日益增加。在此情况下,从美国次贷危机演变而来的2008年全球金融海啸不仅显示出美国金融系统的脆弱性,更使其冲击其实体经济,进而拖累全球经济。韩国十年前曾经经历过亚洲金融危机,以至于最后不得不接受国际货币基金组织的资助,付出了惨重的经济代价。截至今日,全世界发生过无数次的金融危机,其不同原因导致其波及范围与经济冲击力度不同,并且各国应对各金融危机的政策也都不一致。本文专门对1997年和2008年韩国遭受的金融危机进行比较分析,力求理清韩国两次金融危机产生的背景、原因及对经济的影响等一系列问题。为此,首先对金融危机的定义做出界定,按不同类型对金融危机进行分类。然后,对韩国两次金融危机产生的原因、传导机制、危机发生之前的对外环境、危机对实体经济的影响以及应对政策进行比较分析,总结相似点与不同点。本文需要解决的主要问题有：1、这两次金融风暴在形成机理、经济背景等方面究竟有何不同,进而,对韩国的影响有何不同,哪次金融危机对韩国经济影响更大；2、韩国经历1997年亚洲金融危机时实施的政策如何影响韩国经济,2008年全球金融危机时韩国采取了什么样的政策；3、通过定量分析,推导引起两次金融危机的具体原因,比较两次金融危机对实体经济哪些方面有影响；4、克服全球金融危机后韩国走出危机循环往复的怪圈应采取什么样的应对策略。通过以上的研究和分析,在金融与经济全球化的趋势下,本文最终要对韩国的金融部门如何发展做出启示,对韩国预防未来金融危机提出政策性建议。本文对韩国经历过的两次金融危机进行回顾比较与深刻反思,力图提出对韩国金融市场发展有益的借鉴,预测并预防尚未发生的下一场金融危机。全文共分六章：第一章为绪论,主要是对研究背景、理论背景、文献综述、研究目的、研究方法、论文结构与新意与不足等方面做简要说明。第二章首先对起因于泰铢贬值的亚洲金融危机进行了回顾,分析了其成因与传导机制。然后对引发2008年全球金融危机的导火线进行了综述,并论证了由次贷危机向全球金融危机的蔓延。最后,将两次金融危机的产生原因和传导机制进行比较,讨论了这两次金融风暴在原因、形成机理等方面究竟有何不同。第三章从共性与本质差异两方面对两次金融危机对外环境进行了比较与反思。第四章比较分析了两次金融危机对韩国实体经济影响,探讨了这两次金融危机对韩国外汇、金融市场与企业方面等影响,并且进行两次金融危机对韩国经济影响的实证分析。第五章阐述了两次金融危机的应对之策：货币政策与财政政策。第六章为结论,探讨了“后危机时代”韩国经济与金融的发展战略。
【图文】：

次级债券,运作过程,美国

次级债券的各种基金公司、保险公司、投资银行以及美国意外的投资者开始受巨大损失。最终，全球金融市场出现剧烈动荡，，流动性危机开始显现。如图2一2表示，投资银行首先将以次级房贷为抵押品的次级抵押贷款债券(MBS)按照不同的潜在拖欠率分割成不同的债务抵押凭证(CDO)。MBS是由次级抵押贷款来构成，信用等级是BBB级以下。投资银行将CDO按照风险高低分为高级品CDO、中极品CDO和普通品CDO。穆迪或标普评级圈国因妙困氢匡至到“国!!SBB“以下穆迪或标普评级图2一1美国次级债券的运作过程资料来源:冯科.从关国次级债危机反思中国房地产金融风险，返巨巫到》·‘中声金’/俨押贷款}商业银行}南方金融2007(9)其次，衍生品的信用链条与证券化。由于次级贷款是逾期还款比率较高，放贷金融机构面临的风险也更大。资产证券化是指将土地、房地产等缺乏流动性，但能够产生可预见现金流量的资产转化为金融市场上可以出售和流通的证券。62008年的全球金融危机的根本原因归纳于以住宅为基础资产的衍生品的盲目增加导致美国金融机构的过度杠杆比率以及金融市场的风险增加。次级债券是经过投资银行复杂的结构性交易程序而成的，投资者难以理解其中的关系，甚至其投资银行自身也不能判断风险水平。经营次级债券的打包业务的大牌?

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图3一1亚洲金融危机发生过程韩元兑美元的汇率从1997年年初的是861:1跌至12月23日的2000:1，首尔综合指数由1997年年初643点下滑至12月23日354点。1997年n月17日是一个让韩国人永远难忘的日子，在数周竭力抵抗之后，韩国中央银行终于放弃了维持本国货币币值的努力。四天后，韩国正式向国际货币基金组织提出援助申请。为此，韩国总统金泳三在电视上进行了公开致歉。随后的一个月内，韩国股票交易
【学位授予单位】：复旦大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F833.126

【参考文献】