我国上市保除公司系统性风险度量与影响因素分析

发布时间：2021-01-17 08:14

　　自2008年全球金融危机爆发后,系统性金融风险是全球各国政府和监管部门以及金融业密切关注和研究的焦点。防范和化解重大风险是决胜全面建成小康社会的三大攻坚战之首,因此研究系统性金融风险,不仅具有重要的学术价值,更有迫切的现实意义。现代保险业的服务范围不断扩大,保险公司在金融系统中的作用越来越凸显,与金融系统中其他金融机构的关联也越来越密切,保险业的系统性风险也成为整个金融体系下系统性风险中不可忽视的一方面。2020年起我国进一步扩大金融业对外开放,放宽保险公司外资持股比例,我国保险业与全球金融业的关联度进一步加大,中外保险公司竞争日益激烈,防范保险行业的系统性金融风险显得尤为重要,因此本文对我国保险行业的系统性风险进行了研究分析。本文利用我国四家上市保险公司的日收益率数据,选择分位数回归和时间序列ARMA-GARCH族模型两种方法,分别计算了目前中国上市保险公司的系统性风险溢出水平CoVaR值和系统性风险贡献程度△CoVaR值,结果表明中国平安（集团）对系统性风险的贡献程度最高,即规模较大、结构较为复杂的保险集团对系统性风险的贡献程度较高;其次本文测算了保险公司之间的系统性风险的溢出水平... 

【文章来源】：山东大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：69 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图２－１保险公司业务与其他经济活动主体关联图??

?山东大学硕士学位论文???影响时，这可能意味着这俩家公司在金融市场上的关联程度较高，在金融业务层??面上也有交叉，因此监管者应该更加注意这两家保险公司的关联度。??４．４风险贡献程度的时间趋势（２００７－２０１９）??４．４．１分位数回归结果??为了研究自保险公司成立以来其对系统性风险的贡献程度的时间变化趋势，??本文以每家保险公司上市起每年为一研究区间，通过分位数回归分别计算四家保??险公司上市以来每年的系统性风险贡献程度ＡＣｏＶａＲ，其中中国人寿和中国平安??从２００７年开始，而中国太保和新华保险分别从２００８年和２０１２年开始计算，因??为后两者的上市时间较晚，结果如图４－２所不：??〇?特??２００７?２００８?２００９?２０１０?２０１１?２０１２?２０１３?２０１４?２０１５?２０１６?２０１７?２０１８?２０１９??＾?＊＊＊？＊－中国人寿?中国平安??？？中国太保?新华保险??图４－?２各保险公司系统性风险贡献程度时间趋势图??由上图可知，四家保险公司的系统性风险贡献程度的时间趋势大致一样，而??且中国平安在大部分时期的系统性风险贡献程度都是最高的，其次是中国太保和??中国人寿，新华保险在大部分时期风险贡献程度都处于最低水平，这和上文的研??宄结果基本一致。从图中还能发现每家保险公司的系统性风险贡献程度均在２００８??年达到了最高值，其中中国平安的ＡＣｏＶａＲ最高，高达－７．２０１９％，这和２００８年??４０??

【参考文献】：
期刊论文
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[2]保险系统性风险的风险溯源与监管创新[J]. 赛铮.  财经理论与实践. 2019(05)
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[5]基于复杂网络的再保险市场系统性风险研究[J]. 牛晓健,吴新梅.  保险研究. 2019(03)
[6]中国保险业系统性风险的存在性研究——基于动态均衡模型的视角[J]. 方蕾,粟芳.  保险研究. 2018(11)
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[8]我国金融机构系统性金融风险度量与跨部门风险溢出效应研究[J]. 杨子晖,陈雨恬,谢锐楷.  金融研究. 2018(10)
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[10]基于SVM-SRISK的非上市保险公司系统性风险度量[J]. 张琳,汤薇,林晓婕,周媛.  保险研究. 2018(06)

硕士论文
[1]我国互联网金融风险测度及风险溢出效应分析[D]. 程小珊.山东大学 2019
[2]我国保险业系统性风险测度与分析[D]. 黄佳.厦门大学 2018
[3]CoVaR在上市保险公司系统性风险测度中的应用[D]. 黄群程.湖南大学 2016



本文编号：2982510