公司特质风险、股价信息含量抑或信息不确定性——基于中国股市的经验证据

发布时间：2017-08-21 12:16

  本文关键词：公司特质风险、股价信息含量抑或信息不确定性——基于中国股市的经验证据

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【摘要】：以上海证券市场A股上市公司为研究对象,通过会计信息质量、个股收益与未预期盈余相关性两种渠道分析了公司特质风险的信息内涵性质,认为公司特质风险并没有反映出股价信息含量的高低,而是与上市公司层面的信息不确定性有关。
【作者单位】： 安徽师范大学经济管理学院;安徽师范大学外国语学院;
【关键词】： 特质风险 会计信息质量 股价信息含量 信息不确定性
【基金】：国家社会科学基金青年项目“基于信息不确定性视角下的中国股票市场公司特质风险研究”(13CLG026)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言自从Campbell等(2001)发现在美国证券市场上存在特质风险现象①之后,公司特质风险(Idiosyn-cratic Risk)逐渐成为金融学界新兴的研究领域。对于公司特质风险的形成机理,一直以来争论不断。美国金融学会主席Black(1986)认为,信息和噪声是股价波动的影响因素,为此,学术

【参考文献】

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1 于李胜;王艳艳;;信息不确定性与盈余公告后漂移现象(PEAD)——来自中国上市公司的经验证据[J];管理世界;2006年03期

2 李青原;陈超;赵f，

本文编号：712837