多资产波动序列日内共同周期结构研究

发布时间：2017-09-08 22:09

  本文关键词：多资产波动序列日内共同周期结构研究

  更多相关文章： 多资产 波动序列 共同周期成分 日内周期结构

【摘要】：利用灵活傅里叶变换回归(FFF)方法对中国股票市场多资产波动序列建立日内周期模型,并利用典型相关的假设检验和多元信息准则来确定波动序列共同周期成分的数目和周期元素的数目.实证分析表明:1)通过对中国上证8只银行股票146d的5min数据分析,发现有3个共同周期成分可以描述日内波动,并且利用共同周期成分预测未来波动优于时间序列模型的预测效果;2)通过对不同抽样尺寸下的对比研究发现,5min抽样频率的波动序列更适合用降秩方法来确定共同周期成分.
【作者单位】： 北京师范大学政府管理学院;
【关键词】： 多资产 波动序列 共同周期成分 日内周期结构
【基金】：中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(2012LZD01)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 随着信息技术的发展,基于高频数据的金融资产波动率研究成为金融领域研究的热点.金融资产波动率是金融市场资本资产定价、资产组合配置以及风险管理的核心.基于高频数据的金融资产波动率与低频波动有不同的统计特征,其呈现出的随机时间间隔、日内周期结构、波动聚集性、长记忆

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 魏莉娅;马永开;;基于高频数据的深圳基金市场日内周期性研究[J];当代经济管理;2007年01期

2 刘勤,顾岚;股票日内交易数据特征和波幅的分析[J];统计研究;2001年04期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前9条

1 魏莉娅;马永开;;基于高频数据的深圳基金市场日内周期性研究[J];当代经济管理;2007年01期

2 曾勇,王志刚,李平;基于高频数据的金融市场微观结构实证研究综述[J];系统工程;2005年03期

3 刘建华;;基于高频数据的中国股市量价日内特征分析[J];经济师;2007年10期

4 徐龙炳;;国内外机构投资者投资行为研究综述[J];经济学动态;2005年02期

5 陈敏,王国明,吴国富,蒋学雷;中国证券市场的ACD-GARCH模型及其应用[J];统计研究;2003年11期

6 张勇;个体风险因子在解释噪声交易者行为中的应用[J];天津商学院学报;2003年01期

7 王道华,韩冰;方差均值比分析法的运用——2002年股票市场价格指数波动因素的实证分析[J];西北大学学报(哲学社会科学版);2004年03期

8 傅广军,马学锋;国民经济与股市相关关系的统计分析[J];现代财经-天津财经学院学报;2001年09期

9 李超;中国股市涨跌停板对投资者交易行为的影响[J];中央财经大学学报;2005年09期

中国重要会议论文全文数据库 前1条

1 李序颖;;中国出口集装箱运价指数与波罗的海干散货运价指数的实证分析[A];中国现场统计研究会第12届学术年会论文集[C];2005年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 王锋;我国燃料油期货市场久期及其应用研究[D];中国矿业大学;2011年

2 黄建兵;中国证券市场微观结构研究[D];复旦大学;2003年

3 翟爱梅;股票价格波动的塑性和弹性理论研究[D];哈尔滨工业大学;2006年

4 曹晓华;证券市场稳定机制的实验研究[D];上海交通大学;2006年

5 唐勇;基于高频数据的金融市场分析[D];天津大学;2007年

6 李胜歌;基于高频数据的金融波动率研究[D];天津大学;2008年

7 鲁万波;基于特征变量的中国股票市场微观结构数量研究：日内模式、持续时间与价格发现[D];西南财经大学;2009年

8 王宏来;可转换债券市场微观结构及其效率研究[D];吉林大学;2010年

9 汪剑鲲;日内股市数据的小波分形特征研究[D];首都经济贸易大学;2012年

10 游宗君;中国黄金市场微观结构研究[D];西南财经大学;2013年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 张越;基于高频数据的量价动态关系研究[D];天津大学;2012年

2 丁艳霞;基于高频数据的中国股票市场价格离散性特征研究[D];东北财经大学;2011年

3 陈淳;基于高频数据的中国股市收益波动特征研究[D];厦门大学;2002年

4 何磊;不同分布条件下的风险价值及其实证研究[D];湖南大学;2003年

5 胡水清;中国股票市场波动性模式的实证研究[D];浙江大学;2004年

6 谢家泉;高频数据模型及其在VaR中的应用研究[D];湖南大学;2005年

7 李宏;封闭式基金折价交易现象研究[D];华东师范大学;2005年

8 王勇;中国股票市场非理性的行为金融理论分析[D];浙江大学;2004年

9 单祥;上海A股市场的流动性及其流动性溢价研究[D];浙江大学;2006年

10 张明月;对中国股市中异步交易问题的实证分析[D];东北财经大学;2005年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 刘勤,顾岚;股票日内交易数据特征和波幅的分析[J];统计研究;2001年04期

2 陶利斌,方兆本,潘婉彬;中国股市高频数据中的周期性和长记忆性[J];系统工程理论与实践;2004年06期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 张小波;;逆周期资本缓冲机制的拓展及其在中国的适用性分析[J];国际金融研究;2014年05期

2 ;[J];;年期

3 ;[J];;年期

4 ;[J];;年期

5 ;[J];;年期

6 ;[J];;年期

7 ;[J];;年期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 牛翠霞;地震动长周期成分缺失弥补的小波方法研究[D];西安建筑科技大学;2009年

，

本文编号：816590