河南安彩高科股份有限公司定向增发融资效果的案例研究

发布时间：2017-08-12 21:49

  本文关键词：河南安彩高科股份有限公司定向增发融资效果的案例研究

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【摘要】：随着我国资本市场不断的发展和完善,上市公司对融资的需求也日益扩大。2006年先后颁布实施的《证券法》以及《上市公司证券发行管理办法》为上市公司开启了定向增发再融资的制度大门,定向增发以其宽松的发行条件、较快的审批以及相对较低发行的成本等特点受到上市公司的青睐。定向增发经过近十年的发展,目前已经成为我国资本市场上重要的再融资方式之一。国外发达的资本市场较早出现定向增发方式募集资金,并且国外学者也对其进行较为广泛深入的研究。相较于其他融资方式,定向增发在我国资本市场出现的时间较短,相关法律制度不断完善。国内学者多从定向增发有关的利益输等角度进行研究,对企业定向增发的效果研究较少涉及。随着我国资本市场中上市公司定向增发的数量和规模的不断扩大,对企业有关战略转型过程中项目建设而进行的定向增发融资的效果研究也显得十分必要。本文采用理论与案例相结合的研究方法,首先介绍了选题的研究背景和意义,并且对目前我国上市公司定向增发的目标以及对定向增发效果评价等进行了介绍。选取了河南安彩高科有限公司作为本文案例研究对象,该公司为解决其战略转型过程中新建项目资金来源问题并在2013年进行了定向增发。本文对河南安彩高科股份有限公司运用基本财务指标和EVA指标对其定向增发前后企业经营效果进行分析,进而评价企业定向增发效果。经过对案例的分析发现,定向增发使得企业的资本结构得到进一步优化,缓解了企业紧张的现金流,企业的偿债能力进一步增强,经营状况有所好转,公司筹集到资金有力的推动了企业战略转型。基于前述研究,本文提出了加强企业管理等有关建议。
【关键词】：定向增发 EVA 河南安彩高科股份有限公司
【学位授予单位】：华东交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F406.7;F426.71
【目录】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-8
• 第1章 绪论8-13
• 1.1 选题意义和背景8-9
• 1.1.1 选题背景8-9
• 1.1.2 研究意义9
• 1.2 研究思路及主要内容9-11
• 1.2.1 研究思路9-10
• 1.2.2 主要内容10-11
• 1.3 研究方法及创新11-13
• 1.3.1 研究方法11-12
• 1.3.2 本文的创新12-13
• 第2章 理论分析及文献回顾13-20
• 2.1 理论分析13-15
• 2.2 文献回顾15-19
• 2.2.1 国外研究现状15-16
• 2.2.2 国内研究现状16-19
• 2.3 文献评价19-20
• 第3章 定向增发现状及效果评价理论概述20-28
• 3.1 定向增发的制度要求21-22
• 3.2 定向增发的目的22-23
• 3.3 定向增发融资的优缺点23-25
• 3.2.1 定向增发融资的优点24-25
• 3.2.2 定向增发融资的缺点25
• 3.4 效果评价基本理论25-28
• 3.4.1 基本财务指标及EVA基本原理25-26
• 3.4.2 基本财务指标分析、EVA与企业融资效果评价26-28
• 第4章 河南安彩高科有限公司案例描述28-33
• 4.1 河南安彩高科股份有限公司简介28
• 4.2 河南安彩高科股份有限公司历史沿革28-31
• 4.3 河南安彩高科股份有限公司定向增发案例描述31-33
• 第5章 案例分析33-48
• 5.1 股权结构分析33-34
• 5.2 基本财务分析34-42
• 5.2.1 资金现金流波动分析34-35
• 5.2.2 公司盈利能力分析35-38
• 5.2.3 公司偿债能力分析38-40
• 5.2.4 公司营运能力分析40-42
• 5.3 基于EVA评价分析42-47
• 5.3.1 EVA计算公式42
• 5.3.2 公司税后净营业利润计算42-43
• 5.3.3 公司资本总额计算43-44
• 5.3.4 公司加权平均资本成本的计算44-46
• 5.3.5 公司EVA计算46-47
• 5.4 案例分析总结47-48
• 第6章 启示及建议48-51
• 6.1 案例启示48-49
• 6.2 建议49-50
• 6.3 总结与展望50-51
• 参考文献51-54
• 附录54-60
• 个人简历60-61
• 致谢61

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