我国社会保障基金保值增值的路径分析

王颖驰 李晓琳 佳木斯大学

本文是2014年度黑龙江省教育厅人文社会项目“财务视角下的我国社会保障基金有效运行研究”和佳木斯大学青年基金项目“黑龙江省农村养老保障体系探究”（编号：WQ2013-02）阶段性研究成果。

摘要：社会保障基金的保值增值，始终是我国社会事业统筹中的重要组成部分，是实现社会稳定与国民经济增收的主要方式之一。基于社会保障基金保值增值的重要性，本文从其含义和作用着手，引入其实施的可行性，并且以此为视角，剖析了当前我国社会保障基金运营的现状，总结出存在的问题和不足，最后提出有效促进我国社会保险基金保值增值的路径。

关键词：社会保障基金；保值增值；路径

对社会保险基金保值增值的理论研究，始终是国内外研究的重点内容，这一课题是伴随着全球范围内人口老龄化现象的加重而产生的。由于社会保险基金的负担越来越大，在管理模式方面也出现了很多问题，因此提出了促使其保值增值的要求。显然，对此课题进行研究的社会价值与经济价值都是相当大的。

一、社会保障基金保值增值理论概述

1.1 社会保障基金的含义与作用

社会保障是指国家和社会通过立法对国民收入进行分配与再分配，以保障社会成员的基本生活权利的一种制度，而社会保障基金则是建立在此基础之上的专项基金[1]。我国的社会保障基金构成内容较为多样，主要包含养老保险基金、失业保险基金、工伤保险基金、医疗保险基金，以及生育保险基金等几个方面。根据这些基金的种类与性质，划分了与其相对应的社会保障部门，并且各个部门之间采取“分别建账、分账核算”的方式，统一于国家社会保障事业之中。目前，我国的社会保障基金正处于“费改税”的转型时期，并且基于社会保障基金的社会效益与经济效益，国家和各部门也在致力寻求实现社会保障基金保值增值的有效途径，以期能够进一步推动我国社会经济的发展。

超强的累积性，是社会保障基金最为主要的特性之一，能够在很大程度上提高资本形成的效率，为国家提供稳定的再生产资金支持，对国民收入进行初次分配和再分配，提高社会和经济等方面的公平公正性；社会保障基金的保值增值能够对必要劳动和剩余劳动进行调节；实现社会保障基金的保值增值，能够保证社会成员最基础的生活需求，使社会能够快速稳定的发展。由此可见，社会保障基金的保值增值，不论是对个人、企业，还是对于国家来说，都具有重要的意义和作用。

1.2 社会保障基金保值增值的含义与可行性

社会保障基金的保值增值，是指通过社会保障经办机构的投资活动而产生的一种叠加的效益，是在其长期的运营中所展现出来的。若想要真正促使其实现保值增值，最大程度上消弭货币贬值所产生的不利影响，为社会成员，尤其是有生活困难的人群创造能够满足生活需要的保障，实现其保值增值已经成为一种必然的选择[2]。

二、我国社会保障基金运营的现状

2.1 投资渠道狭窄，投资方式单一

渠道和方式上的限制，已经成为我国开展此项事业的过程中最为主要的限制性因素，出此状况，多数原因都应该归结于国家对其安全性的过度要求，政府对社会保障基金进行了全面的把控，在投资的金额和方式上有严格的要求，这就造成了社会保障基金投资渠道的狭窄和投资方式的单一性，难以实现保值增值的最大化[3]。当前我国的社会保障基金更多的被应用于国家社会经济建设中较为稳定的项目当中，例如债券、银行存款等等，这虽然能够将风险产生的可能性缩到最小，可是无法达到创造出最多的基金收益的目的，难以为国家创造出更多的基金收益。

2.2 管理法制不健全

当前我国社会保障基金管理法制还不够健全，存在很多法制缺陷，在强制性、规范性和权威性等方面，同发达国家相比较也具有很大的差距。这种现状的产生是由于我国的社会保障制度是基于行政法规而建立起来的，《宪法》是其产生和存在的根源，而《宪法》作为我国的根本大法，涉及社会的各个领域和分工，在制定社会保障基金制度时也无法进行细致和全面的规定，很多关于社会保障基金制度的法律条文只是局限于形式上，而缺乏实质上的指导作用。这就导致我国的社会保障基金制度始终没有形成专门专业的社会保障基金制度，在法律效力上也显示出不足，使社会保障基金在筹集、分配中产生了很多问题，也无法实现社会保障基金最有效的保值增值。

2.3 涉及部门过广

政出多门，是当前我国社会保障事业发展中主要的瓶颈之一，各项工作都由不同的部门来负责，加之各个部门之间的沟通和联系较少，经常会产生权责划分不明确、形成信息传递“孤岛”、管理和制度漏洞等现象。例如，除社会福利、社会救济和社会优抚等三个部分统一于民政部门的管辖，其他社会保障部门都被分散在多个不同的部门中，缺乏统一的管理机制，这就促使我国的社会保障事业发展受到了极大的限制。

2.4 基金挪用现象严重

我国是人口大国，因此对庞大的参保人数和基金数目管理的难度也相当之大，加之我国社会保障事业的管理部门之间各自为政，经常会出现基金挪用的现象，社会保障体系的不健全、立法权威性的不足，以及管理体制方面的漏洞，都成为不法分子进行基金挪用和私用创造了可能[4]。

2.5 参保者观念不强

参保者的观念意识不强，也是影响我国社会保障事业发展的限制因素之一。这一现状也是由于社会保障基金的安全性原则导致的，参保人更加注重基金的安全性，不愿承担风险来进行投资，而社会保障基金的保值增值主要就是通过投资来实现的，可谓是没有投资就没有收益，自然也不会实现社会保障基金的保值增值。

三、我国社会保障基金保值增值路径分析

3.1 完善社会保障基金投资管理

投资渠道的狭窄和投资方式的单一性严重制约着我国社会保障基金的保值增值，因此，应该加强对社会保障基金的投资管理，拓展投资渠道、创新投资方式，带动社会保障基金投资效益的增加。所以，社会保障部门应该进一步拓展投资的渠道和创新投资模式。安全性、流动性和收益性是社会保障基金的主要原则，但是在长期的发展过程中国家和社会保障部门过分重视安全性，使基金投资渠道的拓展和投资方式的创新受到了严重的限制。因此，国家在进行社会保障基金的投资时，应该在追求社会效益的同时注重对经济效益的追求。我国是人口大国，必然会拥有广泛和数量庞大的参保群体，加之社会领域的多元化，行业分工形式多样，个人、工商业、政府债券、企业股票等都能够作为基金投资的新型模式。只有不断的进行投资渠道和方式的创新，寻求发展，才能够提升其保值增值的可能性[5]。

3.2 建立健全的社会保障基金监督体系

首先，为促进投资效益的扩大，完善的监督体系是比不可少的，立足当代，着眼于我国社会保障事业发展的现状，制定出具有针对性的监督制度和监督方案，对现行的监督体系扩大改革的涵盖范围，并加强改革力度，实现创新和拓展。

其次，要加强各部门之间的联系，形成各部门之间互相监督、互相制约的监督机制，对部门职能、权利进行更加细致的划分，使权责明确，在出现问题时能够及时找到责任方，减少和控制不合法的基金挪用、瞒报少收等行为的发生。

另外，还要对社会保障基金的相关法律法规进行补充和完善，建立起“横向到边，纵向到底”的监督体系，以全面的立法来覆盖社会保障事业的各个环节和部门，为实现其保值增值创造稳定的环境，提高投资效益的可能性。

3.3 大力完善资本市场

资本市场以其在宏观和微观经济调节的主要载体，始终被作为促进其保值增值的重要依托，达此目标离不开稳定的资本市场作为支持，这就对我国的社会保障事业提出了大力完善资本市场的要求。其一，在制度方面，应该逐渐加大完善资本市场的力度，实现交易与监管的结合，为国家顺利开展保值增值工作创造一个良好的资本市场环境。其二，政府应该加大对资本市场行为的规范和引导，建立健全的资本市场规范体系，减少投机行为，提升资本市场信息的透明度。其三，国家应该注重剩余资金在资本市场中的占有额，促进其在规模上的拓展，并为其创造出更多的动力与机会。但是，在此过程中应该确保剩余资金引入的有序性，否则会造成资本市场的混乱。除此之外，还应该大力引进先进的资本市场投资工具，例如权益指数基金、证券指数基金等等，保证我国的社会保障基金保值增值活动能够拥有完善的资本市场环境。

3.4 加强社会保障基金监管力度

监管力度较差，是导致整个保值增值建设难度大的主要原因，也因此而产生了很多投机行为。加大对社会保障基金监管的力度，可以在很大程度上对投资风险进行消弭。所以，国家应该不断提升对其监管的力度，充分发挥监管制度的强制性，以完善的社会保障基金监管体系来覆盖社会保障事业建设与发展的全过程，严厉打击和惩治违法行为，维护社会保障基金筹集、分配，以及基金投资的公平公正与规范合理性。监管部门要充分行使职能，真正做到“执法必严，违法必究”，对各个部门的日常工作和基金分配进行严格的监管，为此项工作的开展创造稳定的环境。

总结：

社会保险基金保值增值，能够促进社会保险基金积累速度的提升，为国家经济建设提供重要的资金支持，快加社会经济建设的步伐，并且社会保险基金保值增值还能够维护劳动者的合法权益，促进资金市场的良性竞争。因此，应该不断探索社会保障基金保值增值的路径。

参考文献：

[1] 张学英，卢海元，李薇.关于我国社会保险基金保值增值路径选择的研究——基于投资新能源开发的视角[J].开发研究，2013，4（20）：198-203.

[2] 孟庆瑜，种朝晖.社会保障税法律制度研究——基于我国社会保障基金“费改税”模式的视角[J].经济法论坛，2012，1（03）：107-110.

[3] 谷永春，李娅.浅谈我国社保基金监管中的问题及改进[J].和谐社会构建与社会保障国际论坛论文集，2007.

[4] 刘斌.中美社会保障基金投资比较研究——基于人口老龄化视角[J].改革与战略，2012，11（15）：127-130.

[5] 周庆行，李翔.我国社会保障基金投资运营的现状及路径选择[J].无锡商业职业技术学院学报，2011，，10（15）：98-102.