熊市中个体投资者择股行为研究:基于深交所账户交易数据的实证检验

发布时间：2018-06-17 17:27

  本文选题：熊市 + 个体投资者　； 参考：《浙江金融》2013年12期

【摘要】：基于熊市中的账户交易数据,对个体投资者的择股行为进行了实证检验。实证结果表明,在股价连续上涨时,投资者的买入倾向随上涨时间的延长先逐步减小后逐步增大。在股价连续下跌时,投资者的买入倾向伴随股价下跌时间的延长先逐步增大后逐步减小。本文的研究表明,热手效应和赌徒谬误共同影响个体投资者的投资决策。同时,本文的结论证明了,当市场股价持续下跌时,个体投资者中确实存在着一种支持股价回升的行为方式。
[Abstract]:Based on the account trading data in bear market, this paper makes an empirical test on the stock selection behavior of individual investors. The empirical results show that the buying tendency of investors decreases at first and then increases gradually with the extension of the rising time when the stock price rises continuously. In a series of price declines, investors' buying propensity increases first and then decreases as the price falls longer. The results show that the hot hand effect and gambler fallacy affect individual investors' investment decisions. At the same time, the conclusion of this paper proves that when the stock price continues to fall, there is a behavior of supporting the recovery of the stock price among individual investors.
【作者单位】： 湖南科技学院;湘潭大学商学院;
【基金】：国家人文社科基金项目(12BZX060) 教育部人文社会科学研究项目(11YJA870016) 湖南省社科基金项目(13B028) 湖南省高校创新平台开放基金项目(批准号:11K064)
【分类号】：F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2031867