利率与股价之间的价格溢出效应与波动溢出效应

发布时间：2019-06-14 06:15

【摘要】：基于具有外生变量的二元VAR-MGARCH模型对中国货币市场利率和股价之间的关联进行了理论分析和实证研究。结果表明,利率和股价之间基本不存在价格溢出效应;货币市场利率和股价序列均表现出时变方差的特征和波动的持久性特征,货币市场和股市之间存在双向波动溢出效应;货币供给的正向冲击对利率的影响是正向的。
[Abstract]:Based on the binary VAR-MGARCH model with exogenous variables, this paper makes a theoretical analysis and empirical study on the relationship between interest rates and stock prices in China's money market. The results show that there is no price spillover effect between interest rate and stock price, both interest rate and stock price series in money market show the characteristics of time-varying variance and volatility, there is two-way volatility spillover effect between money market and stock market, and the positive impact of money supply on interest rate is positive.
【作者单位】： 江西财经大学金融与统计学院;桂林电子科技大学应用科技学院;
【分类号】：F224;F832.51;F822.0

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2499175