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国民技术股份有限公司超募资金研究

发布时间:2023-10-11 21:12
  我国创业板市场2009年10月正式启动,这不仅标志着我国资本市场多样化融资取得了实质性进展,满足了科技创新型中小企业自主创新的融资需要,同时刺激了中小企业的自主研发,为我国资本市场科创型企业的进步提供了激励机制和淘汰机制,但是创业板成立至今也非表现的尽善尽美。创业板市场自开设至今,高超募率、高发行价格以及高超募额现象一直受到社会各界诟病,使得创业板被打上“圈钱”的标签,高超募资金的使用效率低下也成为了日益凸显的问题。由于证监会及相关部门对资本市场超募资金缺少具体明确的监督管理制度约束,致使大量的超募资金出现投资不足,过分投资等甚至以银行存款形式存在的问题,而且由于募集资金总额超过计划募集总额,缺少投资计划会造成大量资金闲置,影响着资本市场的资源配置效率。对创业板上市公司超募资金的形成,投向以及使用效果作为研究对象是非常必要的,能够使上市公司的超募资金得到合理利用,同时还能提高投资者关注上市公司超募资金管理和使用的意识,这对社会资源优化配置起到了非常重要的现实意义。论文采用案例分析法、文献分析法和比较分析法,以融资优序理论、资源配置理论,信息不对称理论和委托代理理论为支撑,在对国内外相关...

【文章页数】:53 页

【学位级别】:硕士

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摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的与意义
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意义
    1.3 研究内容与研究方法
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究方法
2 文献综述及相关理论
    2.1 文献综述
        2.1.1 国外研究文献
        2.1.2 国内研究文献
        2.1.3 国内外文献述评
    2.2 超募资金概述
        2.2.1 超募资金概念
        2.2.2 超募资金形成方式
        2.2.3 超募资金使用特点
    2.3 创业板上市超募资金相关理论
        2.3.1 融资优序理论
        2.3.2 资源配置效率理论
        2.3.3 信息不对称理论
        2.3.4 委托代理理论
3 创业板上市公司超募资金分析
    3.1 超募资金外部影响因素
        3.1.1 发行新股定价制度
        3.1.2 承销机构浮动收费模式
        3.1.3 投资者对过量资金追逐
    3.2 超募资金内部影响因素
        3.2.1 企业募集资金项目预测不准确
        3.2.2 管理层追求私有收益回报
    3.3 创业板上市公司超募资金的影响后果
        3.3.1 超募资金对资本市场的影响
        3.3.2 超募资金对企业自身的影响
        3.3.3 超募资金对投资者的影响
4 国民技术公司超募资金案例
    4.1 国民技术公司简介
        4.1.1 国民技术公司基本信息
        4.1.2 国民技术公司股权结构
        4.1.3 国民技术公司财务状况
    4.2 国民技术公司募集资金介绍
        4.2.1 国民技术募集资金动因
        4.2.2 国民技术超募资金规模
    4.3 国民技术超募资金主要流向
        4.3.1 补充至永久性流动资金
        4.3.2 并购和增资子公司
        4.3.3 投资可信计算研究项目
        4.3.4 建设研发及办公大楼项目
    4.4 超募资金使用存在的问题
        4.4.1 超募投资项目回报率低
        4.4.2 大量超募资金闲置
        4.4.3 超募资金使用缺乏制度约束
    4.5 国民技术超募资金使用经济后果
        4.5.1 公司主营能力下降
        4.5.2 股东利益受损
        4.5.3 连续亏损面临停牌
    4.6 超募资金使用问题成因
        4.6.1 投资项目缺乏科学评估
        4.6.2 超募资金使用缺乏管理
        4.6.3 盲目信任私募基金
5 优化超募资金形成及使用效率建议
    5.1 约束超募资金形成建议
        5.1.1 完善创业板IPO定价机制
        5.1.2 企业科学制定募资计划
        5.1.3 加强证监会监管力度
    5.2 优化使用超募资金的措施
        5.2.1 企业科学制定超募资金使用顺序
        5.2.2 企业加强对超募资金使用过程监控
        5.2.3 企业加强内部控制管理
    5.3 强化中介机构客观独立性
结论与展望
参考文献
致谢
攻读硕士期间发表的学术论文



本文编号:3852800

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