盈余管理视角下巨额商誉减值动机及后果分析——以天神娱乐为例

发布时间：2024-05-25 03:18

　　合并商誉是指企业在合并过程中产生的、合并企业所支付的合并成本大于所享有被合并企业可辨认净资产公允价值份额的差额。2014年国务院印发《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》支持上市公司兼并重组,这直接引发了我国上市公司在2014年-2016年间的高业绩承诺、高估值、高商誉的“三高”并购狂潮。这在引起商誉资产快速增长的同时,也积累了潜在的高商誉减值风险。据相关研究表明,上市公司会利用高溢价并购所形成的的巨额商誉来进行盈余管理活动,而这种盈余管理行为会对其经营业绩带来巨大的影响,特别是在资本市场信息不透明的环境下,巨额的商誉减值行为会侵害小股东的利益,进而影响资本市场的稳定性和中小投资者的投资心理和行为。在此背景下,本文主要运用案例研究方法,选取上市公司天神娱乐2018年计提巨额商誉减值这一典型案例进行研究分析。文章采用文献研究法、描述性统计分析法和案例研究法。首先,通过文献研究对商誉减值、盈余管理以及利用合并商誉减值进行盈余管理方面的国内外文献进行了归纳整理。其次,对天神娱乐历年商誉减值情况进行了描述性统计分析,并通过与同行业上市公司2015年-2018年的账面商誉价值和商誉减...

【文章页数】：48 页

【学位级别】：硕士

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摘要
Abstract
1 引言
    1.1 研究背景及研究意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 研究内容及研究方法
        1.2.1 研究内容
        1.2.2 研究方法
    1.3 基本框架
    1.4 本文的创新与不足
        1.4.1 本文的创新
        1.4.2 本文的不足
2 文献综述
    2.1 商誉减值相关研究现状
    2.2 关于盈余管理的研究
    2.3 利用合并商誉减值进行盈余管理的研究
    2.4 文献评述
3 理论分析
    3.1 委托代理理论
    3.2 信息不对称理论
    3.3 信号传递理论
    3.4 盈余管理相关理论
4 案例分析
    4.1 企业介绍
    4.2 天神娱乐的商誉形成历程及动因
    4.3 天神娱乐历年商誉减值情况及同行业对比分析
        4.3.1 行业商誉账面价值描述性统计分析
        4.3.2 行业整体商誉减值损失描述性统计分析
        4.3.3 天神娱乐历年商誉账面金额及减值描述性统计分析
    4.4 盈余管理模型和结果分析
        4.4.1 盈余管理模型构建及样本选取
        4.4.2 模型结果分析
5 天神娱乐商誉减值动机及后果分析
    5.1 天神娱乐商誉减值动机分析
        5.1.1 缓解未来业绩压力
        5.1.2 管理层频繁更换以推卸责任
    5.2 天神娱乐商誉减值后果分析
        5.2.1 资本市场及相关第三方反应强烈
        5.2.2 加剧未来经营业绩的不确定性
        5.2.3 造成公司的投资价值失真
6 研究结论及建议
    6.1 研究结论
    6.2 防范商誉减值风险的相关建议
        6.2.1 注意业绩承诺的合理性
        6.2.2 准则层面的建议
        6.2.3 健全和加强内外部监督机制和力度
        6.2.4 增强对行业竞争特性的关注
参考文献
致谢



本文编号：3981629