短期利率动态模型收益率和波动参数的估计

发布时间：2017-10-13 08:19

  本文关键词：短期利率动态模型收益率和波动参数的估计

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【摘要】：利用局部逼近的方法研究了短期利率动态扩散模型中参数的局部估计问题,给出了动态CKLS模型中的收益率参数的局部加权最小二乘估计和波动率参数的局部极大似然估计.基于上海银行间市场同业拆借利率(Shibor)的实证分析,展示了局部估计的效果,并研究了动态CKLS模型在利率波动率预报上的表现,结果显示,利率波动率的预报能较好地反映利率的实际波动.
【作者单位】： 河南师范大学商学院;
【关键词】： 核回归 局部加权最小二乘估计 局部极大似然估计 Shibor
【基金】：国家自然科学基金(71203056) 河南师范大学青年骨干教师培养资助(051)
【分类号】：F832.5;O212.1
【正文快照】： 中国利率改革的长远目标是建立以市场资金供求为基础,以中央银行基准利率为调控核心,由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系的市场利率管理体系,使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用.短期利率是自由金融市场中最敏感的经济变量之一,为描述短期利率的随机表现,研究

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前5条

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【共引文献】

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中国博士学位论文全文数据库 前1条

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【相似文献】

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本文编号：1023781