关于支付红利的亚式期权价格边界的探讨

发布时间：2020-03-29 13:22

【摘要】：本文以具有固定敲定价格的算术平均亚式期权为研究对象，并用标准二叉树模型(CRR)为它的定价模型。通过分别对Roger和Shi价格边界模型和RVDD价格边界模型的改进，研究在支付红利率q时对亚式期权在到期日期望价值的大小边界的影响。 首先，文章介绍了不支付红利率q时基于CRR定价模型的Roger和Shi价格边界模型、RVDD价格边界模型和Chalasani价格边界模型，以及以B-S定价模型为基础的Vanmaele和Goovaerts(2002)模型。并通过一个数值实例的结果分析说明σ,K,n,对模型结果的影响，以及对四个模型的精确程度进行比较。 最后，，文章在支付红利率q，对亚式期权Roger和Shi价格边界模型以及RVDD价格边界模型进行改进。思路是由于红利率q支付，看涨期权的预期收益率p会因此而下降，看跌期权的则会上升，但CRR模型中原生资产的风险中性概率测度q都会因此发生改变，相应的原生资产的上升和下降概率P也发生变化，从而影响到到期日的价格边界模型。同时为了验证对两个模型的改进是否成功。第三部分同样给出了一个数值实例，并通过分析改进前后上下边界的区间长度，得到支付红利率q时改进模型的结果更加准确。
【学位授予单位】：华中科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F224;F830.9

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

1 杨立洪,杨霞;二叉树模型在可转换债券定价中的应用[J];华南理工大学学报(自然科学版);2005年03期

2 胡日东;关于亚式股票期权及其定价方法的研究[J];数量经济技术经济研究;1998年02期

相关硕士学位论文 前1条

1 张世中;关于亚式期权定价的若干问题的研究[D];华中科技大学;2006年

本文编号：2606028