论我国封闭式基金的出路选择

发布时间：2020-12-05 21:56

　　不论从我国还是世界的基金发展历程看,规范的证券投资基金大都经历了“封闭式基金单独存在——封闭式基金与开放式基金并驾齐驱——开放式基金主导,封闭式基金没落”三个发展阶段。1998年3月两只规范的封闭式证券投资基金——基金金泰、基金开元获准发行,标志着我国规范的证券投资基金试点阶段的到来。随后我国封闭式基金的发展进入了快车道,基金数量不断增多,管理资产规模不断增大。但是封闭式基金的高折价现象以及机制问题所导致的利益输送问题广受诟病。随着开放式基金的异军突起,开放式基金凭借其在流动性和委托代理机制等方面的优势逐步将封闭式基金边缘化。2002年以后我国就暂停了封闭式基金的发行,各个基金管理公司也把重点放到了开放式基金的运作上,与此同时,各方面要求“封转开”的呼声也是此起彼伏。由于封闭式基金陆续到期,到2008年末我国封闭式基金数目由54只下降到34只(包括新发行的6只创新型封闭式基金),封闭式基金的发展一时陷入迟滞。而自2007年以来随着证券市场的震荡幅度加大,开放式基金被动助涨助跌的弊端引起了业界广泛关注,而具有“稳定市场、稳定收益”特性的封闭式基金重新进入人们的视野。一批创新型封闭式基金的... 

【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：55 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1. 绪论
    1.1 研究背景与意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 国外文献综述
        1.2.2 国内文献综述
        1.2.3 论文结构与研究思路和方法
2. 封闭式基金存在的合理性分析
    2.1 封闭式基金存在合理性的理论分析
        2.1.1 封闭式基金与开放式基金特征比较
        2.1.2 封闭式基金相对于开放式基金的优势
    2.2 封闭式基金存在合理性的实证分析
        2.2.1 国内实证研究结果综述
        2.2.2 数据与样本
        2.2.3 检验结果
3. 封闭式基金存在的问题分析
    3.1 封闭式基金的折价交易问题
        3.1.1 封闭式基金折价的历程及现状
    3.2 封闭式基金的委托代理机制问题
        3.2.1 证券投资基金委托代理问题
        3.2.2 我国封闭式基金委托代理机制存在的问题:与开放式基金对比
4. 封闭式基金的出路选择
    4.1 封闭式转开放式
        4.1.1 封转开的几种模式
        4.1.2 封转开存在的风险
    4.2 封闭式基金创新
        4.2.1 产品创新
        4.2.2 制度创新
        4.2.3 实行浮动报酬
    4.3 促进我国封闭式基金发展的政策建议
        4.3.1 加强对基金管理公司以及基金营销机构的教育
        4.3.2 完善法律制度以此促进封闭式基金快速发展
        4.3.3 加强投资者教育,培养良好的投资理念
参考文献
后记
致谢
攻读学位期间公开发表的论文


【参考文献】：
期刊论文
[1]美国基金业的发展对我国基金业的启示——兼论美国封闭式基金发展快于共同基金的原因[J]. 刘超,赵黎明.  甘肃社会科学. 2009(03)
[2]开放式基金流动性风险对金融稳定的影响[J]. 孟辉.  证券市场导报. 2008(05)
[3]封闭式基金和开放式基金深度对比研究[J]. 张良财.  经济师. 2008(05)
[4]封闭式基金组织形式转型问题研究[J]. 张璇.  现代经济信息. 2008(03)
[5]封闭式基金与开放式基金绩效对比的实证研究[J]. 焦扬,廖宜静.  技术经济. 2007(10)
[6]我国封闭式证券投资基金的困境及出路[J]. 钟小林.  江西社会科学. 2007(07)
[7]封闭式基金转开放的套利机制研究[J]. 王怀芳,张人骥.  上海立信会计学院学报. 2007(04)
[8]封闭式基金“封转开”的动因分析及方案选择[J]. 常颖.  生产力研究. 2007(10)
[9]我国投资基金“封转开”风险研究[J]. 蒋薇薇.  上海市经济管理干部学院学报. 2006(05)
[10]封闭式基金转为开放式基金的探讨[J]. 张淑仙.  鞍山科技大学学报. 2006(02)



本文编号：2900157