基金费用结构对基金经理投资策略影响实证研究

发布时间：2021-03-19 19:23

　　证券投资基金作为最大的机构投资者,其在我国资本市场中的作用日益凸显。随着基金品种、数量、投资方式的日益增加和多样化,“基民”队伍迅速扩张,证券投资基金已经成为大众理财的流行投资方式。与此同时,信托证券投资基金也随着我国资本市场和基金业的发展而不断发展。显然,对基金投资策略的研究对各类投资者的投资实践都有现实意义。在我国资本市场中,每一次市场的大幅度回调,都会引起基金投资者对我国开放式证券投资基金固定费用结构的质疑,在这一背景下,对基金费用结构对基金经理投资策略影响的研究显得极为重要和紧迫。本文旨在通过对开放式证券投资基金和信托证券投资基金的对比研究,进而分析基金费用结构与基金经理投资策略之间的关系,以期对两者的关系有一个较为清晰的认识,为投资决策、政策制定提供一定的参考依据。本文以我国开放式股票型证券投资基金和信托证券投资基金为研究对象,研究其波动择时策略；同时辅以基于持仓的晨星风格箱（Style-Box）法,对基金的成长——价值属性和大盘——小盘属性进行归类；另外,本文还通过控制基金流择时策略来进一步研究波动择时策略。在实证研究方面,本文根据Fama-French的三因素模型对基金风... 

【文章来源】：浙江工商大学浙江省

【文章页数】：54 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
绪论
    一、选题背景
    二、问题提出及研究意义
    三、国内外研究现状评述
    四、本文研究范畴、目的及方法
    五、文章结构及创新点
第一章 基金费用及基金投资策略理论评述
    第一节 基金费用理论
    第二节 基金经理投资策略理论
    第三节 简要评述
第二章 基金费用结构与基金经理投资策略的实证分析
    第一节 理论模型
    第二节 实证模型及数据样本
    第三节 实证过程及分析
第三章 结论与展望
    第一节 本文结论
    第二节 不足之处
    第三节 研究展望
参考文献
附录
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]基金费用结构对基金经理投资策略的影响研究[J]. 益智,董海龙.  证券市场导报. 2009(08)
[2]机构投资者交易行为特征研究[J]. 陈卓思,高峰,祁斌.  金融研究. 2008(04)
[3]证券投资基金惯性反转投资行为实证研究[J]. 谢赤,禹湘,周晖.  财经研究. 2006(10)
[4]证券投资基金投资组合与投资策略的匹配性研究[J]. 李学峰.  证券市场导报. 2006(04)
[5]证券投资基金管理费用的实证分析[J]. 陈三梅.  商业研究. 2006(06)
[6]基金投资行为与投资绩效实证研究[J]. 黄静,高飞.  证券市场导报. 2005(02)
[7]证券投资基金波动择时能力研究[J]. 傅安里,马超群,杨晓光.  当代财经. 2005(01)
[8]基于行业投资组合的投资基金羊群行为模型与实证[J]. 饶育蕾,王盛,张轮.  管理评论. 2004(12)
[9]证券投资基金的管理费率设计研究[J]. 倪苏云,肖辉,吴冲锋.  系统工程理论与实践. 2004(01)
[10]我国证券投资基金重仓持有股票的市场行为研究[J]. 吴世农,吴育辉.  经济研究. 2003(10)



本文编号：3090095