改革开放以来我国证券投资基金发展的历史研究

发布时间：2021-10-23 10:10

　　我国证券投资基金从其诞生之日起就带有明显的“中国特色”,证券投资基金从无到有,从小到大,从“混乱”到“规范”经历了一个曲折的发展过程。在中国经济持续高速发展的背景下,基金业实现了跨越式发展。这种跨越式发展是改革开放不断深入的结果,也是金融市场发展的结果。从一定程度上来说,基金业的发展反映了我国改革开放的整体特征,是我国金融市场发展的一个缩影和体现。因此,对我国证券投资基金发展史的研究,是当代中国改革开放史研究的重要组成部分。本文以改革开放以来我国证券投资基金发展的历史研究为主线,分析了各个阶段我国证券投资基金发展的情况、特征和宏观经济背景。我国证券投资基金在其曲折的发展过程中,由于缺乏管理经验和良好的证券市场的支持,出现了不同的程度的问题,从老基金的“混乱”到新基金的“黑幕”,充分反映了我国新兴资本市场的不成熟,而对基金监管的乏力也充分暴露了证券投资基金的信用风险。这些问题都与我国改革开放的整体特征密切相关。在成熟的资本市场上,证券投资基金被认为对证券市场具有稳定性的功能,但是我国的股票市场成立时间较短,证券投资基金也只有几十年的发展历史。跟世界上其它的新兴资本市场一样,证券投资基金对... 

【文章来源】：广西师范大学广西壮族自治区

【文章页数】：51 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

储蓄率时间序列图

1lg(JJZ) → GDP 3.00804 0.10844 拒绝M2/GDP → lg(JJZ) 2.50868 0.13617 拒绝0lg(JJZ) → M2/GDP 5.83381 0.04247 接受CXL → lg(JJZ) 12.8567 0.00374 接受1lg(JJZ) → CXL 2.81599 0.11916 拒绝ZBHL → lg(JJZ) 0.62867 0.67568 拒绝4lg(JJZ) → ZBHL 8.2695 0.03749 接受HSL → lg(JJZ) 5.12853 0.04285 接受1lg(JJZ) → HSL 0.89824 0.36195 拒绝表 2-2 Granger 因果检验结果从检验的结果来看各经济变量与基金净值之间均存在着一定的因果关系且通过了检验。各变量时间序列走势图如（图 2-1）至（图 2-6）：

图 2-3 lg(基金净资产)时间序列图 图 2-4 M2/GDP 时间序列图图 2-5 换手率时间序列图 图 2-6 证券市场资本化率时间序列图在检验各变量之间的协整性之前，首先用 ADF 单位根检验方法来检验序列的单整阶数，再进行协整关系的存在性检验。检验结果如（表 2-3）[1]：检验形式变量 ADF 统计量 5%临界值 1%临界值(c,k,t)结论lg(JJS） 2.052012 -1.96627 -2.72825 (0,0,0) 非平稳

【参考文献】：
期刊论文
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[8]影响中国股市价格波动若干因素的实证分析[J]. 胡继之,于华.  中国社会科学. 1999(03)
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硕士论文
[1]证券投资基金业绩与规模相关问题研究[D]. 陈慧群.南京航空航天大学 2005



本文编号：3452994