我国股改中的惯性策略分析

发布时间：2022-02-24 14:24

　　我国的证券市场是一个尚待完善与规范的市场,存在着像惯性策略等“异象”,而且这些“异象”影响着中国股市的发展,特别是我国股市正经历着一场前所未有的改革,那么我们也有必要把股权分置改革与惯性结合起来进行研究。以前有许多学者研究过我国股市的惯性策略,本文主要是把惯性策略与当前的股改结合起来进行分析,试图讨论股改对股市的惯性策略有何影响。本文主要运用最小二乘回归法对当前的收益率与过去的收益率的相关性进行分析,在实证中,用了横向对比法和纵向对比法,把整个股市在2006年1月前已经进行股改的股票与未进行股改的股票分别进行回归分析,然后对已经进行股改的股票和未进行股改的股票在股改试点方案公布前和公布后又分别进行了回归的纵向比较,接着又按已股改股票中送股多少不同来进行横向对比分析。通过实证分析得出我国证券市场总体上在短期内（1个月）存在惯性,对于未进行股改的股票在股改试点通知发布以前在短期内也存在惯性,在股改试点通知发布后未进行股改的股票的输家组合在短期内存在惯性。对已经进行股改的股票在试点发布前后得出与未股改股票相同的结果。对已经进行股改的股票中不同送股方案的股票的回归分析得出,高送股的股票在短期内... 

【文章来源】：华中科技大学湖北省211工程院校985工程院校教育部直属院校

【文章页数】：68 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 绪论
    1.1 选题背景
    1.2 国内外研究现状及分析
    1.3 论文的研究目标、研究思路及本文的创新之处
    1.4 相关概念的界定
    1.5 惯性现象的理论分析
2 惯性现象的实证分析
    2.1 惯性策略研究方法与样本处理
    2.2 所有A 股股票股改后惯性策略分析
    2.3 股改试点通知发布前后惯性策略分析
    2.4 股改全面实施后惯性策略分析
    2.5 股改方案送股差异的惯性策略分析
3 中国证券市场完善对策
    3.1 对监管者的政策建议
    3.2 对投资者的投资建议
4 结论
致谢
参考文献
附录1 攻读硕士学位期间发表的论文
附录2 股票各期间的实证数据


【参考文献】：
期刊论文
[1]证券投资基金“羊群行为”的实证分析[J]. 唐德祥.  统计与决策. 2003(12)
[2]证券投资基金羊群行为及其股价影响[J]. 杨德群,吴琴伟.  价格理论与实践. 2003(08)
[3]现代经典金融学的困境与行为金融学的崛起[J]. 张圣平,熊德华,张峥,刘力.  金融研究. 2003(04)
[4]中国股评家的羊群行为研究[J]. 宋军,吴冲锋.  管理科学学报. 2003(01)
[5]行为金融理论的前沿发展[J]. 黄少军.  经济评论. 2003(01)
[6]行为金融理论述评及其在中国股市的应用[J]. 张兵.  经济管理. 2002(22)
[7]中国股票市场动量策略赢利性研究[J]. 周琳杰.  世界经济. 2002(08)
[8]中国投资者行为[J].   资本市场. 2002(04)
[9]证券投资行为的群体心理学分析[J]. 郑勇.  江苏统计. 2001(06)
[10]中国股市“惯性策略”和“反转策略”的实证分析[J]. 王永宏,赵学军.  经济研究. 2001(06)



本文编号：3642909