基于确定性偏好的投资组合选择

发布时间：2022-02-26 09:18

　　文章在对马科维茨证券投资组合模型简要评述的基础上,针对投资者可选标的证券信息集非对称的现实,依据确定性偏好原理,将投资者对可选标的证券信息的确定性程度转换成偏好次序关系,同时结合行为金融学中的前景理论,依确定性偏好次序规则来确定权重函数,并在价值函数-风险的框架下探讨了证券投资组合模型的构建及其最优解,从而在行为金融理论下扩展了马氏证券投资组合模型。实证分析表明,我国证券市场投资者基本是采用线性赋权方式来处理非对称信息集下的投资组合选择的。 

【文章来源】：商业经济与管理. 2019,(07)北大核心CSSCI

【文章页数】：12 页

【文章目录】：
一、 引 言
二、 马氏证券投资组合模型及其评述
三、 基于投资者确定性偏好的价值函数
四、 基于权重函数的证券投资组合模型及其解
五、 赋权方式与金融“异象”解释
六、 经验证据
    (一) 样本数据
    (二) 实证分析
    (三) 统计检验
七、 结论与建议


【参考文献】：
期刊论文
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[2]投资者信息敏感度非对称性与绩差股效应[J]. 李腊生,黄孝祥,孙茜.  统计研究. 2016(03)
[3]投资者认知、审计质量与公司价值[J]. 雷光勇,张英,刘茉.  审计与经济研究. 2015(01)
[4]基于投资者异质性的投资组合选择与证券市场价格[J]. 李腊生,刘磊,李婷.  统计研究. 2013(02)
[5]稳健性偏好、惯性效应与中国股市的投资策略研究[J]. 李少育.  经济学(季刊). 2013(02)
[6]互联网知道的更多么?——网络开源信息对资产定价的影响[J]. 张永杰,张维,金曦,熊熊.  系统工程理论与实践. 2011(04)
[7]从经济理性到有限理性:经济学研究理性假设的演变[J]. 袁艺,茅宁.  经济学家. 2007(02)
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本文编号：3644362