“偿二代”体系下保险资产配置策略及效率评估

发布时间：2017-12-20 15:43

  本文关键词：“偿二代”体系下保险资产配置策略及效率评估　出处：《保险研究》2016年10期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：以风险为导向、以资本金为约束的第二代偿付能力监管体系(以下简称"偿二代"),不同资产类型对资本金的要求存在显著的差异。偿二代体系下,如何平衡资产配置的收益、风险及资本占用值得认真思考。本文考察了资金占用为约束下的资产配置优化问题,采用遗传算法,得出了不同风险态度对应的帕累托最优解。为了对资产配置策略的效率进行评估,论文从收益、风险、流动性和资本占用情况四个方面将偿一代体系、偿二代体系与传统的Markowitz模型下的资产配置策略进行对比。研究发现,在施加了偿付能力约束后,可行域是Markowitz模型下的一个子集;偿二代下有效边界优于偿一代下的有效边界,偿二代下资本的使用效率提高了。
【作者单位】： 中国太平洋保险(集团)股份有限公司;上海工程技术大学管理学院;
【基金】：中国博士后科学基金面上项目(2015M571461) 教育部人文社会科学青年项目(13YJCZH122) 上海市教委创新项目(14YS112)资助
【分类号】：F842
【正文快照】： 一、引言近年来,中国保险业进行了大幅度的市场化改革,资金运用大幅放开。当前,保险业的监管环境发生重大变革,偿二代在经历一年过渡期之后正式实施。偿二代体系下,保险监管正在转向以偿付能力为核心的泛监管模式,重点监督保险公司的财务安全和资本充足。在资金运用方面,投资

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本文编号：1312654