我国台湾地区劳退基金自提自选投资管理研究

发布时间：2018-05-15 06:10

  本文选题：养老金 + 自提自选　； 参考：《东北师范大学》2017年硕士论文

【摘要】：世界许多各国和地区都开始面临人口老龄化带来的养老金支出压力,在此情况下,不仅在养老金管理体制中引入个人账户,还推动个人账户中的资金进入资本市场进行投资。个人账户制的引入,相较于以往现收现付制度具有极为重要的意义。个人账户一般为缴费确定型即在每个账户下单独记录缴费、账户基金的投资收益,以及管理费用和投资损失等。参保雇员退休时将依据其个人账户的余额发放养老金。随着个人账户在全球范围内的发展,赋予参保雇员以个人自主投资选择权成为发展趋势和潮流,美国、智利、新加坡、澳大利亚、中国香港等国家和地区相继推出了各具特色的养老金自主投资选择权。该种方式充分考虑了参保个人的风险偏好和风险承受能力,使得参保个人具有自主权利选择何种投资方式甚至选择具体何种投资标的,以实现退休后收入保障的最大化。在我国采取的是统账结合的养老保险的投资管理方式,参保人拥有自己的个人账户;作为补充养老保险的年金计划采用的是DC型计划,参保人也拥有自己的个人账户。随着我国老龄化的到来,养老金保值增值的压力逐步增大,我国养老金管理部门开始推出养老金进入资本市场进行投资操作,设定最高投资比例为30%。但是,在现有模式下,仍然还是高度集中的投资管理模式,投资管理均由官方建立投资基金,此情况造成了我国养老金投资管理制度的三个问题:第一是投资管理不透明,根据2016年审计结果显示,养老金存在巨额的流向不明的情况。第二是投资收益和回报较低,由于投资标的以固定收益证券为主,其收益也主要由固定收益组成,面临着巨大的通货膨胀风险。第三,无法满足所有投保人的投资需求、风险偏好及生命周期规划。第四,虽然现在已经建立了投保人的个人账户,但是由于高度投资管理的模式,造成了投保人的产权意识不清晰,在一定程度上受到类似于产权不明晰的不良后果。随着养老金个人账户自主选择投资方式、风格和标的的模式在世界许多国家和地区开始兴起,逐渐成为养老金投资管理制度的潮流和趋势。该模式兼顾风险和收益,并且充分考虑了不同人群的风险偏好和生命周期规划,较高度集中的养老金投资管理制度具有多种优势。我国台湾地区在推动该地区“劳退基金”的过程中,在个人自主投资选择权的基础上设计了自提自选制度,在一定程度上兼顾了风险控制和收益保证,具有一定的创新性,在市场基础和制度设计等方面具有可借鉴的意义。本文正是从国情出发,梳理当前世界各国和地区关于养老金个人自主投资选择权的制度特点,进行优劣比较,再进一步对我国台湾地区的自提自选制度进行介绍,分析该制度与养老金个人自主投资选择权的异同,重点关注该制度实施的基础和必要条件、风险与经验;最后在此基础上,根据中国大陆的实际情况,做出经验建议。本文根据研究的进程和实际内容将论文分为六章。第一章为导论,主要从研究的背景、研究目的和意义、研究方法与范围、创新点等四方面出发,阐述养老金个人投资选择权和自提自选的由来,分析了研究在理论和实践方面的意义,并列举了研究方法和对象。第二章主要介绍养老金个人自主投资选择权的基本情况,主要从个人自主投资选择权的含义、特点,世界范围内几个国家和地区的发展现状及优缺点,并对国内学者的研究成果作了总结和梳理。第三章主要介绍基于养老金个人自主投资选择权创新而成的自提自选制度,介绍自提自选的制度设计和特点,并且从不同角度和方面分析了该制度的优劣。第四章从金融角度出发,分析了在我国台湾地区基于养老金个人自主投资选择权创新而成的自提自选制度得以建立、实施和发展的市场基础。第五章从经济和社会角度出发,分析自提自选制度造成的经济和社会效应,同时分析在这些效应下伴随而来的各种风险。第六章根据我国台湾地区和中国大陆的基本情况,借鉴自提自选制度的经验,取长补短,去粗取精,分析我国实施类似自提自选制度的必要条件和经验教训,以推动养老金投资管理制度的进一步改革和发展。
[Abstract]:With the development of personal account in the global scope , the investment management mode of pension insurance is gradually increased , and the investment management of the insurance company is the trend and trend of the pension investment management system . With the development of the personal account in the global scope , the investment management of the insured person is not clear , and it is gradually becoming the trend and trend of the pension investment management system . In chapter 3 , the author analyzes the economic and social effects of pension individual ' s independent investment choice , analyzes the significance of self - selection system and analyzes the basic and necessary conditions , risks and experiences of the self - selection system .

【学位授予单位】：东北师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2017
【分类号】：F842.67

【参考文献】

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本文编号：1891295