长沙市财政支持的产业投资基金研究

发布时间：2020-09-24 15:44

　　 资本作为推动社会发展的重要资源,以银行、保险、信托等为代表的金融行业成为经济发展的核心,金融业对产业结构调整将起到至关重要的作用。产业投资基金作为金融创新的产物,在发达国家已经趋于成熟,中国虽然起步较晚,但利用“后发优势”同样证明产业投资基金能够促进本国经济高速发展、推动产业结构转型。长沙市作为新一线城市,同时也是国家重点示范的两型社会城市,秉承“产投兴市”,该市产业投资基金正处于快速发展阶段,财政支持的产业投资基金,通过专户管理、财政投资、税收政策以及配套机制等方式,聚焦引导推动基础设施建设、支持发展战略新兴产业、推动建设“服务型政府”,取得了不错的成果,企业税负有所降低、产业园区相继落成、生产总值不断上升。但也存在以下问题:一是资本积累效应对比其他一线城市还远远不够;二是对政府与市场之间关系定位还不够明晰;三是产业投资基金现有发展管理仍旧存在一定风险;四是产业投资基金退出机制存在缺陷。针对上述问题展开成因分析:发现财政投入规模不高、基金管理水平不够限制了资本积累效应;之所以政府与市场之间关系的定位仍旧模糊源于产业投资基金扶持对象定位不合理,政府未充分发挥基金项目立项后的监督职能,以至于政府之手与市场之手难以找到一个恰当的平衡点;长沙市产业投资基金发展经验不足,面临较高的风险,集中表现为技术风险和系统风险的应对能力需要加强;退出的方式不够灵活多变,配套制度不够系统完善是产业投资基金现有退出机制的主要不足。基于此,为进一步发展长沙市财政支持的产业投资基金,笔者提出了可能具有参考价值的政策建议:一是加大财政对基金的投资规模,持续改善政府基金管理水平,拓展基金筹资的资本积累效应;二是以市场为导向定位扶持对象,加强对产业投资基金的监管,以此来指导思想来定位市场运作和政策引导的关系;三是建立健全风控机制,考虑引入激励约束机制,软硬兼施,加强财政对产业投资基金的风险管理;四是发展灵活多样的退出方式,完善落实产业投资基金相关配套扶持机制。
【学位单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2018
【中图分类】：F812.45
【部分图文】：

图 3.1 产业投资基金运作程序图示战略性新兴产业与传统产业相比具有较为突出的特点，主要是知识密集技术密集型两个方面，对人才的需求要比其他产业更加的高，因为身处产最前沿并且研究的是创新型的事物，因此需要强有力的人才、资金以及技障。并且这类产业的发展速度快，附加值很高，获得经济利润是非常丰厚是不容忽视的是战略性的新兴产业也存在着较大的风险，因为高投入、长以及高风险等因素使得产业的资金流入不足。根据溢出理论，通过产业的与发展，溢出对经济的发展是非常重要的，无论是所在产业还是相关产业可以从中获得经验与学习到更好的技术[27]。当前，由于高新技术产业对资需求较大，风险较高，仅仅依托私人资金是根本无法满足需求的，因此要高战略性新兴产业的发展，就必须让政府的资金投入进去，从资金、政策相关制度方面予以保障和支持，提供良好的发展环境。表 3.1 2016 年长沙市第五批科技计划项目概况序号 类别 项目数 支持金额 备

图 3.2 长沙四区八园示意图长沙市产业园区的发展从单纯的产业生产区域向多功能的生活聚居区转化，带动了人口的迁徙，促进了社会经济的发展，催生出更多的经济形态，以产业园区的发展推动了长沙市城市化进程的步伐，实现了城区经济的发展与园区经济的发展相同步协调发展的局面。随着园区产业的发展，人口的流动加剧，相关人员的配套生活设施逐步的完善，衣食住行等建设紧锣密鼓的展开，以产业带动经济发展实现经济社会的共赢逐步呈现出来。表 3.2 2016 年 1-6 月长沙市园区各产业企业主营收入情况表项目 主营业务收入 增长率总计 5626.59 亿元 16.4%工业 4446.02 亿元 19.2%建筑业 178.65 亿元 9.4%批发零售业 573.34 亿元 7.1%住宿餐饮业 35.35 亿元 -8.2%

图 5.1 政策性融资的运行模式入激励约束机制长沙市政府在税收优惠方面的权力空间及其有限，但不妨碍建立健全促进产业投资基金发展的差别化激励政策。如现有倾向高新产业和战略性新兴产业领域，为了不同行业平衡发行业特性，针对性地实施差别化激励政策，而不能一个政策”。同时，落实产业投资基金已有的税收优惠政策。当前，长的发展还处于初始阶段，还是面临一定的资金压力，只有全策，才能鼓励和吸引社会资金来长沙投资产业投资基金，这全面落实《国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠南省创业投资企业税收优惠政策管理办法》精神，从而确保产业投资基金能够享受相应的税收优惠。，除了依靠法律法规等硬性约束机制来防控产业投资基金发长沙市地区“诚信”文化建设，要发挥财政资金导向作用和杠

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本文编号：2825924