动量效应与反转效应的演化:基于深圳A股市场的实证

发布时间：2018-05-10 22:26

本文选题：动量效应 + 反转效应　；参考：《管理评论》2012年01期

【摘要】：本文首次探讨了动量效应与反转效应的相互演化现象,认为,投资者对公共信息的从众行为、对私人信息反应强度更高是二者周期性相互演化的根源;其演化遵循"动量效应(反转效应)出现→增强→减弱→反转效应(动量效应)出现→增强→减弱→动量效应(反转效应)再出现"的规律;实证结果显示,深圳A股市场的动量效应与反转效应的确存在类似的周期性相互演化规律,尽管演化的周期长度并不固定。
[Abstract]:In this paper, the mutual evolution of momentum effect and reverse effect is discussed for the first time. It is considered that the investors' herd behavior to public information and the higher response intensity to private information are the root of their periodic mutual evolution. Its evolution follows the law that momentum effect (inversion effect) appears, and that the momentum effect (momentum effect) appears, and that the momentum effect (inversion effect) reappears. The momentum effect and the reverse effect of the A-share market in Shenzhen do have a similar cyclical mutual evolution law, although the period length of the evolution is not fixed.
【作者单位】：哈尔滨工业大学深圳研究生院;湘潭大学商学院;
【基金】：中国博士后科学基金(20100480988)
【分类号】：F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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