货币政策的国际前沿研究方法——日本货币政策结构性分析系统的构建和应用

发布时间：2023-11-10 18:12

　　本文对货币政策领域前沿的结构性分析方法进行介绍,以日本为案例构建一个简单的结构性政策分析系统,并应用该系统分析日本货币政策效果受限的可能原因。对于采用多目标、多工具货币政策框架、并处于快速改革阶段的中国来说,结构性分析方法的应用稍复杂,但并没有无法解决的技术障碍。该方法不仅可以避免传统计量方法难以应对的维度灾难和卢卡斯批评,且对数据数量和质量也没有过高的依赖,其突出的前瞻性特征有望在中国的货币政策研究和目标简化等改革中发挥作用。

【文章页数】：11 页

【文章目录】：
引言
一、结构性政策分析系统的思想来源及基本特征
二、结构性货币政策分析系统的构建
    （一）核心模型方程的构建
        1．菲利普斯曲线方程
        2. IS曲线方程
        3．泰勒规则
        4. 无抛补利率平价方程
        5. 费雪方程
        6. 蒙代尔三元悖论
        7. 简化的外部经济影响
    （二）数据的选择
    （三）参数估计与模型检验
    （四）历史冲击分析
三、日本货币政策结构性分析系统的应用
    （一）情景设定
        1. 完全内生情景
        2. 基线情景（央行公信力水平较低）
        3. 替代情景（央行公信力水平较高）
    （二）情景模拟结果比对
    （三）脉冲响应测试结果比对
四、结论



本文编号：3862065