日本的海外金融资产:现状、特点、影响及启示

发布时间：2024-05-27 05:31

　　在经济全球化背景下,日本海外金融资产持续保持高水准,从1991年起日本连续28年稳居全球最大净债权国的地位。从结构来看,日本海外净资产来源从贸易顺差转为第一次所得顺差,其中对外直接投资收益起到牵引作用。近年来日本海外资产变化的主要动因,可以从国家发展战略、国内外形势变化、企业海外生产模式、对外投资形式等变化中探究。日本海外金融资产对经济产生了积极影响,如反哺和提振日本国内经济、提升企业国际竞争力、缓解汇率变化对贸易收支的影响、避免政府债务负担引发经济社会危机、促进日本经济转型等。与此同时,日本海外金融资产面临诸多课题,如对内直接投资比重低,不利于对外资产负债结构的优化;财政赤字制约海外净资产稳定增长;海外净资产收益率需进一步提升等。在严峻的国际环境和对外压力下,分析日本海外资产形成路径及结构,有助于对中国的全球化布局提供借鉴和参考。

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【文章目录】：
一、日本海外金融资产概况:流量及存量视角
    (一)流量视角之一:经常收支
    (二)流量视角之二:国际收支金融账户
    (三)存量视角:对外资产负债余额
    (四)日本海外金融资产变化的特点
        1. 海外资产和海外负债规模大，且均呈增长趋势。
        2. 海外净资产规模长期保持全球首位。
        3. 海外资产来源从证券投资收益转为直接投资收益。
        4. 外汇储备规模大，持有美国国债的占比高。
二、近年来日本海外金融资产变化的动因
    (一)外压下日本对外经济结构调整，国家发展战略从“贸易立国”向“投资立国”转变
    (二)国内外形势变化促使日本企业“走出去”
    (三)日本企业通过“海外当地生产+海外当地销售”模式拓展海外资产
    (四)海外投资形式从绿地投资转为收益性更高的并购
三、海外金融资产变化对日本经济的影响
    (一)反哺和提振日本国内经济
    (二)提升企业国际竞争力
    (三)缓解汇率变化对贸易收支的影响
    (四)避免政府债务负担引发的经济社会危机
    (五)促进日本经济转型
四、日本海外金融资产面临的课题及挑战
    (一)对内直接投资比重低，不利于对外资产负债结构的优化
    (二)财政赤字制约海外净资产稳定增长
    (三)海外净资产收益率需进一步提升
五、借鉴与启示
    (一)保持经常收支平衡，促进海外金融资产稳定增长
    (二)提升对外直接投资收益，是海外金融资产健康持续的重要保证
    (三)国家战略与企业海外布局协调发展，有利于海外资产有效配置
    (四)防范对外投资风险，减少海外资产损失



本文编号：3982833