具有熵约束的多阶段均值—绝对偏差模糊投资组合决策

发布时间：2018-11-15 13:02

【摘要】：文章运用可能性绝对偏差和比例熵分别度量风险和分散化程度,提出了具有风险控制和线性交易成本的终期财富最大化的多阶段模糊投资组合模型。运用可能理论,将该模型转化为显示的非线性动态优化问题。由于投资过程存在交易成本,上述模型为具有路径依赖性的动态优化问题。文章提出了前向动态规划方法求解。最后,通过实证研究比较了不同熵的取值投资组合最优投资比例和最终财富的变化。
[Abstract]:In this paper, a multistage fuzzy portfolio model with risk control and linear transaction cost is proposed to maximize wealth in the final period, using absolute deviation of possibility and proportional entropy to measure risk and degree of diversification, respectively. By using the theory of possibility, the model is transformed into a nonlinear dynamic optimization problem. Because of the transaction cost in the investment process, the above model is a path dependent dynamic optimization problem. The forward dynamic programming method is proposed in this paper. Finally, the paper compares the optimal proportion of portfolio and the change of final wealth with different entropy.
【作者单位】： 武汉理工大学经济学院;华南理工大学工商管理学院;武汉科技大学管理学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(71271161) 教育部人文社科基金项目资助(09YJC630182)
【分类号】：F830;F224

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本文编号：2333381