泰禾集团债券违约影响因素分析及应对措施

发布时间：2023-12-26 20:07

　　泰禾集团债券违约是在国家对房地产行业调控及新冠疫情爆发的大背景下,房地产行业民营企业陷入现金流危机从而引发债券违约的典型案例。虽然泰禾集团2020年才爆发债券违约事件,但事实上,泰禾集团的信用风险从2018年就已显露出来,因此债券违约影响因素的研究对防范企业违约风险有着十分重要的作用。本文采用文献研究法、案例研究法和定性与定量相结合的分析方法,对泰禾集团债券违约影响因素进行分析,并根据分析结果提出一些有针对性的应对措施,也为房地产行业内有类似情况的企业提供参考。首先,梳理了国内外债券违约相关研究,并对债券融资和违约的概念进行了界定,明确理论基础为哈佛分析框架理论、信息不对称理论和高层梯队理论。其次,阐述泰禾集团的业务经营情况、债券发行情况及具体的债券违约过程。再次,利用调整后的哈佛分析框架,从宏观环境分析、战略分析、会计分析及财务分析四个方面对债券违约影响因素进行了深入分析。宏观环境因素包括政治、经济、社会三个方面;战略因素主要包括管理层制定的总体战略和具体职能战略,其中管理层制定了过于激进的总体战略是导致泰禾集团债券违约的重要原因;会计分析主要包括对会计政策、估计和信息披露质量进行了...

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摘要
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第一章 绪论
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 债券违约影响因素相关研究
        1.2.2 债券违约应对措施相关研究
        1.2.3 文献述评
    1.3 研究内容和方法
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究方法
第二章 概念界定及理论基础
    2.1 债券筹资及债券违约
        2.1.1 债券筹资概念及特征
        2.1.2 债券违约含义及分类
    2.2 哈佛分析框架
        2.2.1 哈佛分析框架的主要内容
        2.2.2 哈佛分析框架的优势
    2.3 理论基础
        2.3.1 信息不对称理论
        2.3.2 高层梯队理论
第三章 泰禾集团债券发行情况及违约过程
    3.1 泰禾集团概况
        3.1.1 公司简介
        3.1.2 股权结构
        3.1.3 主营业务
        3.1.4 公司战略
    3.2 债券发行情况
    3.3 债券违约过程
        3.3.1 债券违约事件爆发
        3.3.2 债券违约事件后果
第四章 基于哈佛分析框架的泰禾集团债券违约影响因素分析
    4.1 宏观环境分析
        4.1.1 政治环境分析
        4.1.2 经济环境分析
        4.1.3 社会环境分析
    4.2 战略分析
        4.2.1 高层制定的公司总体战略
        4.2.2 职能部门的具体职能战略
    4.3 会计分析
        4.3.1 关键会计项目
        4.3.2 会计信息披露质量
    4.4 财务分析
        4.4.1 财务层面影响因素定量分析
        4.4.2 偿债能力与资本结构
        4.4.3 现金流量分析
        4.4.4 盈利能力与收益质量
        4.4.5 营运能力与发展能力
    4.5 债券违约影响因素小结
第五章 泰禾集团债券违约的应对措施
    5.1 掌握宏观政策顺势而为
        5.1.1 及时把握房地产行业相关政策趋势
        5.1.2 适当发行房地产资产证券化产品
        5.1.3 尽快推动在建房产项目复工
    5.2 提高战略决策的质量
        5.2.1 完善公司治理结构以改进总体战略
        5.2.2 重点管理职能战略中的财务战略
    5.3 提高会计信息质量
        5.3.1 加强内部控制以提供真实全面的财务信息
        5.3.2 重视内部审计以做好监督工作
    5.4 改善当前财务状况
        5.4.1 严控债务规模和期限结构
        5.4.2 内外部资金筹措以解决短期流动性危机
        5.4.3 提高盈利和营运能力
结论
参考文献
致谢



本文编号：3875475