我国股份制商业银行和国有控股商业银行理财产品特征的比较分析
发布时间：2021-01-22 16:15
国内银行理财产品由光大银行于2004年推出后得到了迅速发展,种类日渐繁多,资产规模呈爆发式增长。国有控股商业银行凭着信用度高、资产大、网点多、客户群稳定等优势,领先发展理财产品;而股份制商业银行理财产品发展相对滞后。本文通过对比两种商业银行理财产品的发展特征,提出适合股份制商业银行理财产品发展的建议。本文首先研究了商业银行理财产品定义、分类和发展阶段,以及股份制商业银行和国有控股商业银行的相关差异性导致理财产品的不同发展,为文章做基础铺垫。然后,本文对比分析股份制商业银行和国有控股商业银行理财产品各项因素发展特征,如发行数量、币种、收益类型、产品期限、月度效应、投资品种数量和预期收益率。分析发现,股份制商业银行对市场变化灵敏度较低,其理财产品紧跟国有控股商业银行发展;但理财产品预期收益率较高,定价更为激进;理财产品风险较国有控股商业银行高,且更加趋向于向客户转移风险。随后,本文进一步实证分析了理财产品特征因素、宏观经济指标因素和商业银行指标因素对理财产品预期收益率的影响。实证分析可得,两类商业银行的大部分变量,包括是否国有控股商业银行、产品期限、M2增长率、总资产规模、不良贷款比率、总...
【文章来源】：华南理工大学广东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：56 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
商业银行理财产品发行数量数据来源：根据wind系统数据整理得出
第三章 商业银行及理财产品概述财合作业务余额的比例不得高于 30%；中证协发布《关于规范证定向资产管理业务有关事项的通知》（124 号文件），规定券商分开展定向资产管理业务，各项监管限制了通道业务发展，使得同后的理财产品的主要发展形式。面对监管机构不断加大监管力度，银行理财在这段时间创新理财金池—资产池”模式（图 3-2）。银行把募集的理财资金汇集起来其特征是“滚动发售、集合运作、期限错配、分离定价”，这一模散风险，但同时也存在运作不透明，资产和产品脱钩等问题。
图 4-2 理财产品发行数量增长情况图由图 4-2 可见，国有控股商业银行发行理财产品数量于 2014 年达到历史顶峰，股份制商业银行则于 2015 年见顶。从 2007 年-2014 年两种银行发行数量增长方向一致，笔者认为增长原因是多方面的：2008 年开始国家四万亿的天量信贷，导致国民财富迅速膨胀，可投资理财产品资金激增；2008 年-2014 年证券市场走熊，人们投资股票热情度不高；国家对楼市进行调控，居民投资渠道受限；人民币大幅升值，吸引国际热钱流入我国，大量的闲置资金投资于资产安全、收益稳定的银行理财产品。受需求带动，所有商业银行的理财产品发行数量快速攀升，并达到峰值。2015 年后，随着资本市场回暖，人民币贬值预期导致部分热钱外流，2015年股份制商业银行理财产品数量增长几乎为0，2016 年开始下降，国有控股商业银行则提早一年出现调整，体现了国有控股商业银行对宏观环境对理财市场发展影响更为敏感，更有把控度。理财产品这十年间井喷式发展，表明理财产品受到人们的追捧，已经成为人们重要
【参考文献】：
期刊论文
[1]从“通道”到“同业”——中国影子银行体系的演进历程、潜在风险与发展方向[J]. 王喆,张明,刘士达. 国际经济评论. 2017(04)
[2]商业银行理财产品的发展和创新策略探析[J]. 拓明华,吴忠. 纳税. 2017(14)
[3]简析商业银行理财产品的风险与防范[J]. 刘倍先. 吉林省经济管理干部学院学报. 2017(02)
[4]商业银行理财产品创新对策研究[J]. 王淑华. 中国商论. 2017(07)
[5]经济新常态下中小银行个人理财产品创新管理研究[J]. 李卓. 西部金融. 2017(01)
[6]互联网+商业银行个人理财产品创新问题分析[J]. 肖庆烈,闫庆丽,包希超. 商场现代化. 2016(23)
[7]商业银行理财产品发展与创新研究[J]. 赵宇洁. 现代金融. 2016(06)
[8]商业银行理财产品发展中的风险分析与建议[J]. 张有道. 时代金融. 2016(15)
[9]商业银行理财产品风险点分析[J]. 王博远. 质量探索. 2016(02)
[10]银行间同业拆借利率及理财产品定价的实证研究[J]. 孙易,赵晗. 中国物价. 2015(05)
博士论文
[1]银行理财业务机制研究[D]. 苏薪茗.中国社会科学院研究生院 2014
[2]中国商业银行金融产品创新演化研究[D]. 郑国英.浙江大学 2009
[3]结构性金融衍生产品定价研究[D]. 李畅.同济大学 2007
硕士论文
[1]商业银行理财产品收益风险比较研究[D]. 乔嘉麒.复旦大学 2009
[2]股票挂钩型结构性银行理财产品特征及其定价分析[D]. 刘一凡.同济大学 2008
本文编号：2993534
【文章来源】：华南理工大学广东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：56 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
商业银行理财产品发行数量数据来源：根据wind系统数据整理得出
第三章 商业银行及理财产品概述财合作业务余额的比例不得高于 30%；中证协发布《关于规范证定向资产管理业务有关事项的通知》（124 号文件），规定券商分开展定向资产管理业务，各项监管限制了通道业务发展，使得同后的理财产品的主要发展形式。面对监管机构不断加大监管力度，银行理财在这段时间创新理财金池—资产池”模式（图 3-2）。银行把募集的理财资金汇集起来其特征是“滚动发售、集合运作、期限错配、分离定价”，这一模散风险，但同时也存在运作不透明，资产和产品脱钩等问题。
图 4-2 理财产品发行数量增长情况图由图 4-2 可见，国有控股商业银行发行理财产品数量于 2014 年达到历史顶峰，股份制商业银行则于 2015 年见顶。从 2007 年-2014 年两种银行发行数量增长方向一致，笔者认为增长原因是多方面的：2008 年开始国家四万亿的天量信贷，导致国民财富迅速膨胀，可投资理财产品资金激增；2008 年-2014 年证券市场走熊，人们投资股票热情度不高；国家对楼市进行调控，居民投资渠道受限；人民币大幅升值，吸引国际热钱流入我国，大量的闲置资金投资于资产安全、收益稳定的银行理财产品。受需求带动，所有商业银行的理财产品发行数量快速攀升，并达到峰值。2015 年后，随着资本市场回暖，人民币贬值预期导致部分热钱外流，2015年股份制商业银行理财产品数量增长几乎为0，2016 年开始下降，国有控股商业银行则提早一年出现调整，体现了国有控股商业银行对宏观环境对理财市场发展影响更为敏感，更有把控度。理财产品这十年间井喷式发展，表明理财产品受到人们的追捧，已经成为人们重要
【参考文献】：
期刊论文
[1]从“通道”到“同业”——中国影子银行体系的演进历程、潜在风险与发展方向[J]. 王喆,张明,刘士达. 国际经济评论. 2017(04)
[2]商业银行理财产品的发展和创新策略探析[J]. 拓明华,吴忠. 纳税. 2017(14)
[3]简析商业银行理财产品的风险与防范[J]. 刘倍先. 吉林省经济管理干部学院学报. 2017(02)
[4]商业银行理财产品创新对策研究[J]. 王淑华. 中国商论. 2017(07)
[5]经济新常态下中小银行个人理财产品创新管理研究[J]. 李卓. 西部金融. 2017(01)
[6]互联网+商业银行个人理财产品创新问题分析[J]. 肖庆烈,闫庆丽,包希超. 商场现代化. 2016(23)
[7]商业银行理财产品发展与创新研究[J]. 赵宇洁. 现代金融. 2016(06)
[8]商业银行理财产品发展中的风险分析与建议[J]. 张有道. 时代金融. 2016(15)
[9]商业银行理财产品风险点分析[J]. 王博远. 质量探索. 2016(02)
[10]银行间同业拆借利率及理财产品定价的实证研究[J]. 孙易,赵晗. 中国物价. 2015(05)
博士论文
[1]银行理财业务机制研究[D]. 苏薪茗.中国社会科学院研究生院 2014
[2]中国商业银行金融产品创新演化研究[D]. 郑国英.浙江大学 2009
[3]结构性金融衍生产品定价研究[D]. 李畅.同济大学 2007
硕士论文
[1]商业银行理财产品收益风险比较研究[D]. 乔嘉麒.复旦大学 2009
[2]股票挂钩型结构性银行理财产品特征及其定价分析[D]. 刘一凡.同济大学 2008
本文编号：2993534
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