碳交易价格波动性实证分析

发布时间：2017-07-30 21:19

  本文关键词：碳交易价格波动性实证分析

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【摘要】：在当前全球气候变暖的大形势下,世界各国对二氧化碳的排放越来越关注而且随着京都议定书、联合国气候变化框架协议等条约的施行,二氧化碳排放权已经成为一种稀缺金融衍生品,在各个交易所流通。我国是一个新兴的发展中大国,二氧化碳排放量已经在世界上排名前列。处于这样的环境下,我国于2013年下半年开启了国内的碳交易试点工作。 在二氧化碳排放权的交易上,欧洲行动最早,率先推出了欧盟碳排放权交易市场,并且该市场在全球二氧化碳交易中占据主导地位。本文以在欧洲碳排放权交易市场上流通的欧盟碳排放配额(EUA)期货为研究对象,尝试将ARCH族模型应用于EUA期货价格的波动研究中,从而得到EUA期货价格的一些波动特征,从而更好地掌握碳交易价格波动的规律。 本文共分为四章。第一章是绪论,介绍了这篇论文的背景和意义,国内外碳交易市场的现状和国内外学者对国内外碳市场的研究进展。第二章主要介绍本文的研究方法——时间序列方法,主要包括ARMA模型、ARCH模型等。第三章主要是对EUA期货价格进行分析,发现了EUA期货价格具有尖峰厚尾性、波动持续性等特征。第四章根据上面的分析,得到一些关于碳交易市场的规律,从而提出一些关于我国碳交易市场发展的政策意见,主要包括：减少制度影响、设置合理的波动幅度等。
【关键词】：碳交易 波动性 EUA ARCH
【学位授予单位】：山东大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：X196;F831.53
【目录】：

• CONTENT5-6
• 中文摘要6-7
• ABSTRACT7-8
• 1 绪论8-19
• 1.1 研究背景与意义8
• 1.2 国外碳交易市场的现状8-11
• 1.3 国内碳交易市场的现状11-17
• 1.4 国内外研究进展17-18
• 1.5 本文主要研究内容与方法18-19
• 2 时间序列方法研究19-34
• 2.1 时间序列方法分类19-21
• 2.2 数据预处理21-27
• 2.3 ARMA模型27-29
• 2.4 ARCH族模型29-34
• 3 EUA期货价格波动实证分析34-61
• 3.1 EUA期货价格数据的选择与统计特征描述34-38
• 3.2 基于ARMR模型的EUA期货价格波动实证分析38-49
• 3.3 基于ARCH模型的EUA期货价格波动实证分析49-53
• 3.4 基于GARCH模型的EUA期货价格波动实证分析53-59
• 3.5 本章小结59-61
• 4 政策建议61-62
• 参考文献62-64
• 致谢64-65
• 附表65

【参考文献】

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1 刘华;李亚;;欧盟碳交易机制的实践[J];银行家;2007年09期

，

本文编号：596122