我国沪深股市与债市联动性研究

发布时间：2017-11-23 13:12

  本文关键词：我国沪深股市与债市联动性研究

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【摘要】：利用SVAR模型,选取2012年1月4日到2015年9月28日的上证综合指数、深证综合指数以及中证全债指数的日收盘价的对数收益率为研究对象,探寻我国沪深股市与债市之间的联动性问题。通过Granger因果关系检验、脉冲响应及方差分解可知,沪深股市与债市之间虽然具有一定程度的联动性,但是联动性不大;股市和债市之间的相互影响程度是不对称的,债市对股市的影响大于股市对债市的影响;上海股市与债券市场之间的联动性更强。
【作者单位】： 广东科技学院财经系;
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言股票和债券是目前大多数投资者所接受并且运用的很熟悉的两种金融资产。基于风险管理的需要,国内外已有学者对两个市场收益之间的联动性问题进行了研究,并取得了一系列的研究成果。本文研究股市和债市之间的联动性主要从收益率的角度出发,原因如下:首先,指数的收益率

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本文编号：1218587