我国智能投顾平台发展问题探析

发布时间：2020-03-29 10:49

【摘要】：近年来,我国居民个人可投资资产持续快速增加,大数据、云计算、人工智能等新兴技术也不断深入到我国金融领域,促进财富管理方式的变革,同时“高门槛、高收费”的传统投顾模式已经不能适应我国普惠金融的发展需求,在此背景下,具备门槛低、费率低、信息透明度高等显著优势的智能投顾平台在我国应运而生。2018年4月中国人民银行同中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(下称“《资管新规》”),《资管新规》的出台标志着我国统一监管的大资管时代的到来,明确打破刚性兑付需求,这对我国整个智能投顾行业都是极大的利好,因而智能投顾平台发展会迎来更多的市场机会。现今智能投顾平台在发达国家尤其是美国市场已经取得了长足发展,相比之下,国内智能投顾平台起步较晚,正处于初步发展阶段,但随着总体发展态势迅猛,存在的诸多问题也开始日益暴露,不过长远来看,智能投顾平台在我国拥有广阔的发展前景。本文从我国智能投顾平台发展现状入手,对比美国智能投顾平台发展历程、资产规模、用户情况,全面阐述了现阶段我国智能投顾平台发展情况;并通过中美比较得出我国智能投顾平台发展过程中存在的诸如可选投资标的范围较窄、智能化程度较低、短期内盈利能力不稳定、平台对投资者吸引力不足、风险控制能力相对薄弱等方面的问题,在此基础上,深入分析了其成因,主要有:我国ETF市场发展缓慢、金融数据的质量及开放程度欠佳、决策模型及技术算法不成熟、投资者教育不足、法律监管体系不完善等;进而结合美国典型智能投顾平台的经验做法,并针对我国智能投顾平台发展问题,提出优化我国智能投顾平台发展的建议,如丰富投资标的种类,配置最优投资组合,采用人机结合模式,提升用户画像精准度,树立差异化经营战略,优化决策模型及技术算法,加强投资者教育和保护,推动智能投顾平台与持牌金融机构合作,健全信息披露制度,完善法律监管体系等。希望通过本文的研究,帮助解决我国智能投顾平台现存问题,缩小与美国之间的发展差距,以期提高我国智能投顾平台整体发展水平。
【图文】：

智能,资产管理,规模比较,平台

第二章我国智能投顾平台发展现状图2-2显示了2016年-2022年中美智能投顾资产管理规模比较，可以看出美国智能投顾资产规模总量优势明显，，反观我国，虽然国内2015年才涉足智能投顾这一领域，但在大数据、云计算、人工智能等技术的推动下，我国智能投顾平台发展态势十分迅猛，如图2-1所示，经计算，2017年我国智能投顾市场的资产管理规模增长率高达213%，增长速度十分惊人，同时从图2-2中的数据可以计算出2016-2022年我国智能投顾资产规模的年平均增长率是97.1%，美国的则是56.3%，由此可以明显看出我国智能投顾平台增长速度依然可观，未来潜力巨大。此外据图2-2可知，预测到2022年我国智能投顾平台的资产管理规模增至6696.13亿美元，其规模是2016年刚起步时的将近60倍，可见我国智能投顾平台发展之迅速。

智能,净值,单位,人群

图2-3 2016-2022年中美智能投顾覆盖人数（单位：万人）数据来源：Statista，December 2018注：2019-2022 年数据为 Statista 官网的预测值此外，智能投顾与传统投顾相比受众范围广、投资门槛低，拥有巨大的市场潜力与发展空间。从财富规模角度来看，超高净值、高净值人群由于资产配置更为复杂，通常有稳定的人工投顾服务；低净值人群基于费用及门槛限制的考虑，往往不会寻求投资顾问模式，而是以自主决策投资为主；而介于两者间的中等净值人群，有一定寻求投资顾问的需求，但仍然受限于传统投顾服务费用高昂，因此智能投顾可以凭借低价高效的优势切入中低净值客户投顾服务这一庞大的空白市场。通过对比表2-3、表2-4可以看出，我国中低净值人群数量是美国的4倍多，这类群体较难享受到真正专业的投资指导及财富管理服务，这为智能投顾在我国的发展提供广阔的市场空间。截至目前，国内中等净值和低净值人群达到13亿，整体行业市场潜力巨大。
【学位授予单位】：河北大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F832.51

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