宁波银行优先股发行的成本效益分析

发布时间：2020-07-14 08:48

【摘要】：2013年11月30日,国务院发布《关于开展优先股试点的指导意见》,优先股在我国的法律地位得以明确。2014年,中国证券业监督管理委员会、中国银行业监督管理委员会相继发布了一系列规范性管理文件,优先股试点在我国正式启动。优先股作为一种特殊的证券形式,兼具股票和债券的特点,对企业而言是传统融资工具外的有效补充。目前,我国发行优先股的企业主要集中于银行业,包括中国银行、建设银行、浦发银行等在内的多家上市商业银行已完成优先股发行。优先股在减轻银行普通股股权融资压力、改善银行资本充足率等方面的积极意义已得到普遍认可。本文以宁波银行优先股发行为研究对象,在分析现有研究理论的基础上,结合我国相关制度背景,探究其发行优先股的动因、成本及效益,以期对优先股发行的理论研究与实践活动提供参考。主要包括理论研究和案例分析两方面:理论研究主要包括优先股相关理论和商业银行资本监管相关理论;案例分析中,第一部分是优先股发行案例简介及发行动因分析;第二部分分别从普通股股东和公司的视角分析优先股的发行成本;第三部分分析优先股发行对银行资产、负债及中间三大主要业务板块的影响;第四部分,利用银行竞争力体系指标、主成分分析法、事件法分析法等对优先股发行的财务效益进行深入分析;第五部分是结论与建议。通过上述研究,本文认为宁波银行的优先股发行基本满足了发行动因,一是通过补充核心资本满足了商业银行资本监管要求,二是通过优化资本结构让自身的发展更健康、更稳健。同时,优先股发行成功后,宁波银行的主要业务能力和整体竞争力均有所提升,投资者和市场也给予了较为积极的回应。结合研究结果,本文还从审慎选择发行优先股、平衡优先股股东与普通股股东的权益以及合理设置优先股比例等方面对有需求通过发行优先股进行融资的企业提出参考建议。
【学位授予单位】：深圳大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F832.33;F832.51
【图文】：

图 1 宁波银行主要贷款业务对比图观察图 1 不难发现，与 2015 年相比，2016 年宁波银行的多项贷款业务都呈现明显的增长，特别是在发放贷款和垫款以及存放同业款项。为更加直观的评价宁波银行在资产业务方面表现，下文选取成本收入比、净利

图 2 成本收入比对比图察图 2 不难发现，银行业整体的成本收入比呈现平稳下降的趋势，这说明普遍比较重视成本管理。而在 2014 年至 2017 年半年末，宁波银行的成本行业整体水平，且在 2015 年、2016 年呈现出了先上升后下降的趋势。

图 3 净利差对比图第二节 优先股发行对负债业务的影响般认为，银行的负债业务主要是存款业务，一般包括向中央银行借款、同机构存放款项、拆入资金、吸收存款等。

【参考文献】

相关期刊论文 前7条

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相关硕士学位论文 前1条

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本文编号：2754750