企业负债随机情况下的脆弱期权定价问题

发布时间：2020-12-20 00:07

　　随着金融行业的迅速发展,信贷违约事件也不断的出现,成为金融界的热门话题,尤其是2007年的次贷危机爆发后,信贷违约事件蔓延至全球,导致金融危机。在这些违约事件中,金融衍生品有着重要的作用。脆弱期权是一种金融衍生品,因为其具有信用风险的特性,故又可称为含有信用风险的期权,其重要性引起了国内外许多学者的研究兴趣。最初对期权定价的研究大多在资产价格服从几何布朗运动的假设下进行的,然而,这只是最理想的状态,现实中的金融市场处于复杂的不断变化的过程中。脆弱期权的价格不仅受到标的资产价格的影响,同时还受到交易对手资产价格的影响,因此,大量学者研究了不同模型下的脆弱期权定价问题,其中包括跳跃-扩散模型下和随机波动率模型下的脆弱期权定价问题。这两个模型下的研究均假设公司负债是不变的,然而众所周知,公司负债处于不断的变化中,因此本文针对这两个模型进行了改进,研究了公司负债是随机情况时,跳跃-扩散模型下和随机波动率模型下的脆弱期权定价问题。本论文主要包括以下两部分内容:第一部分研究的是公司负债随机情况时的跳跃-扩散模型下的脆弱期权定价问题;第二部分研究的是公司负债随机情况时的波动率模型下的脆弱期权定价问题... 

【文章来源】：北京邮电大学北京市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：59 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 前言
    1.1 金融数学对当前金融市场的作用
    1.2 金融市场的现状
    1.3 金融衍生品
    1.4 期权
        1.4.1 按照权利划分
        1.4.2 按照交割时间划分
        1.4.3 按照交易场所划分
        1.4.4 按照期权的标的资产种类划分
    1.5 脆弱期权
    1.6 场外交易市场
    1.7 研究意义及内容
    1.8 预备知识
第二章 企业负债随机情况时的跳跃-扩散模型下的脆弱期权定价问题
    2.1 背景介绍
    2.2 模型建立
    2.3 脆弱欧式期权定价
    2.4 脆弱欧式期权定价模型的特例
        2.4.1 Black-Scholes模型
        2.4.2 Merton的跳跃扩散模型
        2.4.3 Klein的带违约风险的Black-Scholes模型
        2.4.4 Tian等人的跳跃扩散过程下的脆弱期权定价模型
    2.5 结论
第三章 企业负债随机情况时的随机波动率模型下的脆弱期权定价问题
    3.1 背景介绍
    3.2 模型建立
    3.3 脆弱欧式期权的定价
    3.4 结论
参考文献
附录
    附录1
    附录2
致谢
攻读学位期间发表的学术论文


【参考文献】：
期刊论文
[1]债务违约风险与期权定价研究[J]. 王安兴,杜琨.  管理科学学报. 2016(01)
[2]待遇预定制养老基金资产组合与缴费计划最优决策——基于随机波动率Heston模型及Legendre对偶变换法[J]. 肖建武,尹希明.  中国管理科学. 2015(03)
[3]基于价格随机波动率的衍生产品期权定价[J]. 吴恒煜,陈金贤.  西安交通大学学报. 2005(02)

硕士论文
[1]基于信用风险的期权定价[D]. 刘红杰.华中科技大学 2014



本文编号：2926820