单个基金与基金组合的业绩影响因素比较分析
发布时间：2021-01-29 10:33
新版《中华人民共和国证券投资基金法》于2013年6月1日起正式施行,这标志着FOF基金合法化地位的确立。国外的FOF基金已经成为一种成熟的金融产品,相比较而言,FOF基金在国内仍处于起步阶段并有很大发展空间。2017年9月8日,我国首批公募FOF产品正式获批,这标志着FOF基金在我国正式落地并将进入快速发展通道。与传统的证券投资组合相比,FOF基金的区别在于其所选择的标的资产为基金,不同于以往任何一种组合资产,是全新的金融产品与投资品种。本文的研究旨在通过对股票型基金与股票型基金组合的业绩影响因素进行对比分析,考察牛市、熊市、震荡三种行情下,业绩影响因素对单个基金与基金组合业绩的影响差异以及影响程度和影响程度排序的差异。选取基金规模、基金费率、基金风险、基金经理的择时能力、基金经理的择股能力、基金持股集中度以及基金流量等7个变量作为自变量,以15年股灾前后三年的相对数据为样本,通过多元回归模型对单个基金与基金组合的业绩影响因素进行对比实证检验。实证结果发现同一业绩影响因素对单个基金与基金组合存在不同的影响;不同市场行情下基金或基金组合业绩影响因素的影响效果不同;不同市场行情下单个基金或...
【文章来源】：湖南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：47 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 国内外研究综述
1.2.1 关于业绩影响因素的文献综述
1.2.2 关于基金业绩评价方法的文献综述
1.2.3 关于15年股灾前后市场行情及其动因的文献综述
1.3 研究内容与框架
1.4 研究方法与主要创新点
1.4.1 研究方法
1.4.2 主要创新点
第2章 基金业绩影响因素理论分析
2.1 基金的业绩测度及其影响因素
2.1.1 单个基金业绩评价指标
2.1.2 基金组合业绩评价指标
2.1.3 基金业绩的主要影响因素
2.2 不同影响因子与基金业绩的相关性分析
2.2.1 不同影响因子与单个基金业绩的相关性
2.2.2 不同影响因子与基金组合业绩的相关性
2.3 不同行情下不同因素对基金业绩的影响效果
2.3.1 不同行情下基金业绩的变动
2.3.2 不同行情下不同因素对基金业绩的影响效果
2.3.3 不同行情下不同因素对基金业绩的影响排序
第3章 模型选择与数据处理
3.1 模型选择
3.2 样本选择
3.2.1 样本范围的选择
3.2.2 样本区间的选择
3.2.3 样本指标的计算
第4章 实证检验
4.1 单个基金业绩影响因素实证检验
4.1.1 牛市行情下单个基金业绩影响因素实证检验
4.1.2 熊市行情下单个基金业绩影响因素实证检验
4.1.3 震荡行情下单个基金业绩影响因素实证检验
4.2 基金组合业绩影响因素实证检验
4.2.1 牛市行情下基金组合业绩影响因素实证检验
4.2.2 熊市行情下基金组合业绩影响因素实证检验
4.2.3 震荡行情下基金组合业绩影响因素实证检验
4.3 单个基金与基金组合的实证检验对比分析
结论
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]2015年中国股灾成因及影响分析[J]. 王帆. 公司金融研究. 2016(Z1)
[2]2015年中国股市异常波动的原因及未来发展对策[J]. 崔鹏,易宪容. 理论学刊. 2016(03)
[3]2015年中国股市灾难的分析与思考[J]. 周星妤. 财经界(学术版). 2016(04)
[4]我国开放式股票型基金的业绩影响因素研究——基于面板数据的实证分析[J]. 段洁新,王志文,赵自然. 金融理论与实践. 2013(09)
[5]我国证券投资基金资产配置效率研究[J]. 蒋晓全,丁秀英. 金融研究. 2007(02)
[6]开放式基金的业绩与特征影响因素分析[J]. 王向阳,袁定. 经济论坛. 2005(17)
[7]我国基金经理人特征与业绩的关系分析[J]. 徐明东,黎捷. 世界经济情况. 2005(09)
[8]开放式基金的“赎回困惑”现象研究[J]. 刘志远,姚颐. 证券市场导报. 2005(02)
[9]关于证券投资基金业绩评价方法及其应的探讨[J]. 郑文堂,徐晓标. 数理统计与管理. 2005(01)
博士论文
[1]证券投资基金绩效影响因素实证研究[D]. 杨宁.西南财经大学 2012
[2]开放式基金业绩评价和投资风格的实证研究[D]. 徐占东.东北财经大学 2009
[3]中国证券投资基金业绩评价研究[D]. 蒋瑛琨.吉林大学 2005
硕士论文
[1]中国A股市场2015年股灾成因及对策研究[D]. 刘柯.郑州大学 2016
[2]阳光私募基金业绩评价研究[D]. 王凯俊.江西财经大学 2014
[3]基金经理个人特征与基金业绩关系研究[D]. 杨帆.复旦大学 2013
[4]开放式基金业绩的影响因素研究[D]. 沈旭旻.华东理工大学 2012
[5]我国股票型开放式基金业绩评价实证研究[D]. 梅雪蕾.东北财经大学 2010
[6]我国开放式基金业绩影响因素的实证研究[D]. 梁亮.暨南大学 2010
本文编号：3006737
【文章来源】：湖南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：47 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 国内外研究综述
1.2.1 关于业绩影响因素的文献综述
1.2.2 关于基金业绩评价方法的文献综述
1.2.3 关于15年股灾前后市场行情及其动因的文献综述
1.3 研究内容与框架
1.4 研究方法与主要创新点
1.4.1 研究方法
1.4.2 主要创新点
第2章 基金业绩影响因素理论分析
2.1 基金的业绩测度及其影响因素
2.1.1 单个基金业绩评价指标
2.1.2 基金组合业绩评价指标
2.1.3 基金业绩的主要影响因素
2.2 不同影响因子与基金业绩的相关性分析
2.2.1 不同影响因子与单个基金业绩的相关性
2.2.2 不同影响因子与基金组合业绩的相关性
2.3 不同行情下不同因素对基金业绩的影响效果
2.3.1 不同行情下基金业绩的变动
2.3.2 不同行情下不同因素对基金业绩的影响效果
2.3.3 不同行情下不同因素对基金业绩的影响排序
第3章 模型选择与数据处理
3.1 模型选择
3.2 样本选择
3.2.1 样本范围的选择
3.2.2 样本区间的选择
3.2.3 样本指标的计算
第4章 实证检验
4.1 单个基金业绩影响因素实证检验
4.1.1 牛市行情下单个基金业绩影响因素实证检验
4.1.2 熊市行情下单个基金业绩影响因素实证检验
4.1.3 震荡行情下单个基金业绩影响因素实证检验
4.2 基金组合业绩影响因素实证检验
4.2.1 牛市行情下基金组合业绩影响因素实证检验
4.2.2 熊市行情下基金组合业绩影响因素实证检验
4.2.3 震荡行情下基金组合业绩影响因素实证检验
4.3 单个基金与基金组合的实证检验对比分析
结论
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]2015年中国股灾成因及影响分析[J]. 王帆. 公司金融研究. 2016(Z1)
[2]2015年中国股市异常波动的原因及未来发展对策[J]. 崔鹏,易宪容. 理论学刊. 2016(03)
[3]2015年中国股市灾难的分析与思考[J]. 周星妤. 财经界(学术版). 2016(04)
[4]我国开放式股票型基金的业绩影响因素研究——基于面板数据的实证分析[J]. 段洁新,王志文,赵自然. 金融理论与实践. 2013(09)
[5]我国证券投资基金资产配置效率研究[J]. 蒋晓全,丁秀英. 金融研究. 2007(02)
[6]开放式基金的业绩与特征影响因素分析[J]. 王向阳,袁定. 经济论坛. 2005(17)
[7]我国基金经理人特征与业绩的关系分析[J]. 徐明东,黎捷. 世界经济情况. 2005(09)
[8]开放式基金的“赎回困惑”现象研究[J]. 刘志远,姚颐. 证券市场导报. 2005(02)
[9]关于证券投资基金业绩评价方法及其应的探讨[J]. 郑文堂,徐晓标. 数理统计与管理. 2005(01)
博士论文
[1]证券投资基金绩效影响因素实证研究[D]. 杨宁.西南财经大学 2012
[2]开放式基金业绩评价和投资风格的实证研究[D]. 徐占东.东北财经大学 2009
[3]中国证券投资基金业绩评价研究[D]. 蒋瑛琨.吉林大学 2005
硕士论文
[1]中国A股市场2015年股灾成因及对策研究[D]. 刘柯.郑州大学 2016
[2]阳光私募基金业绩评价研究[D]. 王凯俊.江西财经大学 2014
[3]基金经理个人特征与基金业绩关系研究[D]. 杨帆.复旦大学 2013
[4]开放式基金业绩的影响因素研究[D]. 沈旭旻.华东理工大学 2012
[5]我国股票型开放式基金业绩评价实证研究[D]. 梅雪蕾.东北财经大学 2010
[6]我国开放式基金业绩影响因素的实证研究[D]. 梁亮.暨南大学 2010
本文编号：3006737
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