我国上市公司商誉减值存在问题及原因分析 ——以斯太尔为例

发布时间：2021-03-24 17:41

　　自2006年新会计准则提出商誉减值后,理论界和实务界就一直对其适用性等问题进行讨论。尤其,近几年由于计提巨额商誉减值造成企业经营业绩大幅下滑的事件频频发生,给企业经营带来难题的同时给投资者造成不可估量的巨大损失。近年来,A股上市公司并购浪潮的兴起和商誉账面金额的持续增加使得商誉减值风险问题凸显。因此,本文将研究重点落在商誉减值这一项目上,通过具体的案例分析发现商誉减值存在的问题,并探析影响商誉减值计提行为的具体原因。本文主要采用规范研究方法、统计分析方法和案例研究法进行研究设计。首先,在对商誉的本质、商誉减值的问题及商誉减值的原因等文献回顾的基础上,对本文的理论基础进行归纳总结。其次,本文利用统计分析方法多方面分析了我国上市公司商誉减值整体状况和商誉减值信息披露情况,得出商誉减值计提行为存在两极分化及商誉账面上存在较大减值风险等普遍问题;再次,本文选取了因商誉减值问题较为突出的斯太尔公司作为案例研究对象,对其并购江苏斯太尔形成的商誉的初始计量和减值情况进行分析后,得到其商誉减值存在的主要问题在于商誉减值不符合经济实质,存在有减值迹象不计提减值和一次性集中计提大额商誉减值的极端行为;并从... 

【文章来源】：北京交通大学北京市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：71 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图４－１商誉减值比例加权平均值折线图??通过此折线图，本文发现除了?２００８年、２０１０年和２０１５年三年的减值比例较??高，其余年份减值比例波动较为平稳，在１．００％上下变化

１?英达钢构?０．８４?４??２?泽瑞创投?０．５２?２．５??３?泽络创投?０．５２?２．５??４?贝鑫投资?０．４２?２??５?理瑞投资?０．４２?２??６?天津恒丰?０．４２?２????＾１４?１５???数据来源：《博盈投资：非公开发行Ａ股股票发行情况报告暨上市公告书》??公司此次非公开发行股票募集的资金主要用于收购武汉梧桐１００％股权、增资??扩产、技术研发和补充流动资金，其中５亿元用于收购股权。２０１３年１２月，公司为??取得奥地利斯太尔在柴油机研发方面的核心技术，用非公开发行股票募集的资金??收购天津桐盈将所持武汉梧桐１００％股权，２０１４年１月完成工商变更登记手续。收购??后斯太尔的股权结构发生变化，实际控制人由荆州恒丰（收购后持股２．６３％）变为??英达钢构，拥有公司１５．２１％的股权。并购交易发生后，斯太尔的股权结构图如图??５－１所示。??荆州?｜英达?｜泽瑞?｜泽洚?｜贝鑫?｜理瑞?｜天津?｜歷??

减值的迹象（谢纪刚和张秋生，２０１６）?［４２］。被并购方江苏斯太尔在并购后连续三??＇?年未完成业绩承诺，且未实现比例较高，都在６０％以上，图５－２也可以清晰显示实??际实现的净利润与承诺的目标净利润的差距之大，但是公司仅在２０１５年对该笔商??誉计提了减值。从被并购方净利润等业绩表现来看，２０１４年和２０１６年的商誉并没??３７??

【参考文献】：
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本文编号：3098116