上市银行股票波动率对系统流动性风险敏感度的异质性研究
发布时间:2021-05-19 14:29
2008年的经济危机说明,拥有充足的流动性对于任何一家银行来说都十分重要。无论是监管当局还是学术界,关于商业银行个体流动性风险的研究已经有不少成就,然而我国有关银行业系统流动性风险的研究还在起步阶段,国外的研究大部分也都是与系统流动性风险的界定和度量方面有关,基于此,本文综合微观层面的银行个体和宏观层面的银行体系,研究银行业系统流动性风险对银行个体的影响。本文旨在通过一个EGARCH(1,1)过程,实证分析我国16家上市银行的股票波动率对于系统流动性风险敏感度的异质性问题。通过理论的论证和实证的分析,得出两个重要的结论:一是,银行个体流动性风险对股票收益率的影响比系统流动性风险的影响要更显著,这与之前的研究并不相悖;二是,银行股票波动率对系统流动性风险的敏感度存在异质性,因此将银行分为3类(Ⅰ类银行,系统流动性风险因子加强银行i的股票收益率波动;Ⅱ类银行,系统流动性风险因子减弱银行i的股票收益率波动;Ⅲ类银行,银行i的股票收益率波动对系统流动性风险因子不敏感)。进一步地,以EGARCH(1,1)模型继续对每家银行每年的股票收益率进行分析,得出的参数估计结果(即ωi,L
【文章来源】:华侨大学福建省
【文章页数】:67 页
【学位级别】:硕士
【文章目录】:
摘要
abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究价值及意义
1.2 相关文献综述
1.2.1 关于个体银行流动性风险的研究
1.2.2 关于银行系统流动性风险的研究
1.2.3 关于股票收益率与流动性风险的研究
1.2.4 文献评述
1.3 研究思路与本文结构
1.3.1 研究思路
1.3.2 本文结构
1.4 创新之处
第2章 相关概念及理论
2.1 相关概念
2.1.1 异质性
2.1.2 流动性风险
2.2 系统流动性风险相关的经济学理论
2.2.1 银行挤提理论
2.2.2 金融网络理论
2.2.3 羊群行为理论
2.2.4 最后贷款人理论
2.3 股票收益率与系统流动性风险的关系
2.3.1 个股收益率与系统流动性风险的影响机制
2.3.2 个股波动率对系统流动性风险敏感度存在异质性
2.4 本章小结
第3章 银行股票波动率对系统流动性风险敏感度的异质性实证
3.1 EGARCH模型简介
3.2 敏感度的异质性实证模型构建
3.3 变量选取及描述性统计
3.4 实证结果和分析
3.5 本章小结
第4章 敏感度影响因素的实证检验
4.1 敏感度影响因素的实证模型构建
4.2 变量选取及银行流动性现状分析
4.3 数据来源说明
4.4 实证结果和分析
4.5 本章小结
第5章 结论与政策建议
5.1 本文结论
5.2 政策建议
5.3 本文的不足与展望
参考文献
致谢
附录
个人简历、在学期间发表的学术论文与研究成果
【参考文献】:
期刊论文
[1]中国商业银行系统流动性风险度量——基于流动性错配视角[J]. 高磊,许争,杜思佳. 华东经济管理. 2018(04)
[2]中国银行业系统性风险的“社会性消化”机制研究[J]. 童中文,解晓洋,邓熳利. 经济研究. 2018(02)
[3]我国四大国有商业银行系统性风险溢出效应研究[J]. 孙鹏,程春梅. 辽宁工业大学学报(社会科学版). 2018(01)
[4]基于资本的商业银行系统流动性风险管理研究[J]. 王晓婷,沈沛龙. 当代经济研究. 2017(10)
[5]存款竞争、影子银行与银行系统风险——基于中国上市银行微观数据的实证研究[J]. 郭晔,赵静. 金融研究. 2017(06)
[6]银行异质性对货币政策信贷传导效果的影响[J]. 陈红,葛恒楠. 当代经济研究. 2017(01)
[7]收益率差异视角下我国股票流动性测度指标的比较研究[J]. 李延军,史笑迎. 金融发展研究. 2016(11)
[8]基于隔夜Shibor的商业银行系统流动性风险研究[J]. 崔婕,段雨辰,沈沛龙. 经济问题. 2016(10)
[9]单个银行短期稳定性水平测度研究——基于修正的流动性缺口率指标[J]. 顾晓安,朱书龙. 管理评论. 2016(02)
[10]商业银行流动性风险与系统性风险贡献度[J]. 刘志洋,宋玉颖. 南开经济研究. 2015(01)
本文编号:3195927
【文章来源】:华侨大学福建省
【文章页数】:67 页
【学位级别】:硕士
【文章目录】:
摘要
abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究价值及意义
1.2 相关文献综述
1.2.1 关于个体银行流动性风险的研究
1.2.2 关于银行系统流动性风险的研究
1.2.3 关于股票收益率与流动性风险的研究
1.2.4 文献评述
1.3 研究思路与本文结构
1.3.1 研究思路
1.3.2 本文结构
1.4 创新之处
第2章 相关概念及理论
2.1 相关概念
2.1.1 异质性
2.1.2 流动性风险
2.2 系统流动性风险相关的经济学理论
2.2.1 银行挤提理论
2.2.2 金融网络理论
2.2.3 羊群行为理论
2.2.4 最后贷款人理论
2.3 股票收益率与系统流动性风险的关系
2.3.1 个股收益率与系统流动性风险的影响机制
2.3.2 个股波动率对系统流动性风险敏感度存在异质性
2.4 本章小结
第3章 银行股票波动率对系统流动性风险敏感度的异质性实证
3.1 EGARCH模型简介
3.2 敏感度的异质性实证模型构建
3.3 变量选取及描述性统计
3.4 实证结果和分析
3.5 本章小结
第4章 敏感度影响因素的实证检验
4.1 敏感度影响因素的实证模型构建
4.2 变量选取及银行流动性现状分析
4.3 数据来源说明
4.4 实证结果和分析
4.5 本章小结
第5章 结论与政策建议
5.1 本文结论
5.2 政策建议
5.3 本文的不足与展望
参考文献
致谢
附录
个人简历、在学期间发表的学术论文与研究成果
【参考文献】:
期刊论文
[1]中国商业银行系统流动性风险度量——基于流动性错配视角[J]. 高磊,许争,杜思佳. 华东经济管理. 2018(04)
[2]中国银行业系统性风险的“社会性消化”机制研究[J]. 童中文,解晓洋,邓熳利. 经济研究. 2018(02)
[3]我国四大国有商业银行系统性风险溢出效应研究[J]. 孙鹏,程春梅. 辽宁工业大学学报(社会科学版). 2018(01)
[4]基于资本的商业银行系统流动性风险管理研究[J]. 王晓婷,沈沛龙. 当代经济研究. 2017(10)
[5]存款竞争、影子银行与银行系统风险——基于中国上市银行微观数据的实证研究[J]. 郭晔,赵静. 金融研究. 2017(06)
[6]银行异质性对货币政策信贷传导效果的影响[J]. 陈红,葛恒楠. 当代经济研究. 2017(01)
[7]收益率差异视角下我国股票流动性测度指标的比较研究[J]. 李延军,史笑迎. 金融发展研究. 2016(11)
[8]基于隔夜Shibor的商业银行系统流动性风险研究[J]. 崔婕,段雨辰,沈沛龙. 经济问题. 2016(10)
[9]单个银行短期稳定性水平测度研究——基于修正的流动性缺口率指标[J]. 顾晓安,朱书龙. 管理评论. 2016(02)
[10]商业银行流动性风险与系统性风险贡献度[J]. 刘志洋,宋玉颖. 南开经济研究. 2015(01)
本文编号:3195927
本文链接:https://www.wllwen.com/jingjilunwen/jinrongzhengquanlunwen/3195927.html