基于多元经验模式分解的股票收益与宏观经济关系分析

发布时间：2018-06-02 13:48

  本文选题：金融时间序列分析 + 股市收益　； 参考：《统计与信息论坛》2013年02期

【摘要】：提出一种基于多元经验模式分解的股票市场收益与宏观经济活动关系的分析方法。通过月度道琼斯指数和美国工业生产指数的联合多元经验模式分解,得到多元金融时间序列的多尺度分量。采用希尔伯特—黄变换和边际谱确定每个尺度的主周期,进而在不同尺度下对多元时间序列进行相关性分析及Granger因果检验。结果表明:股票指数在中、长周期的某些尺度上是工业生产指数的Granger原因,序列之间具有明显的相关性,股票指数领先工业生产指数16个月到32个月不等。
[Abstract]:This paper presents an analytical method of the relationship between stock market returns and macroeconomic activities based on multivariate empirical model decomposition. The multiscale components of the multivariate financial time series are obtained by decomposing the monthly Dow Jones Index and the American Industrial production Index by using the combined multivariate empirical model. The main period of each scale is determined by Hilbert-Huang transform and marginal spectrum, and the correlation analysis and Granger causality test of multivariate time series are carried out under different scales. The results show that the stock index is the Granger cause of the industrial production index on some scale of long period, and there is obvious correlation between the series. The leading industrial production index of stock index ranges from 16 months to 32 months.
【作者单位】： 西安交通大学经济与金融学院;
【分类号】：F224;F830.91;F015

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本文编号：1968984