最优对冲比的推导过程_最优保险对冲策略.pdf
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大连理工大学
硕士学位论文
最优保险对冲策略
姓名：董莹
申请学位级别：硕士
专业：应用数学
指导教师：冯敬海
20051201
大连理工大学硬士学位论文
摘
要
本文首先介绍了对冲理论的一些背景知识，介绍了风险对冲的基本原理，基本方法
及其数学表示。其次介绍了随机分析的有关理论知识，特别是鞅论以及布朗运动等相关
的随机分析知识。接下来介绍金融市场的基本概念和基本理论，并将其数学化，给出了
要讨论对带有付费过程A的保险公司在金融市场 &，仇，鼠 上通过购买股票&、兑换
外币Q以及购买无风险资产且的投资过程而采取的最优投资策略，目标是使保险公司
所面临的风险最小．
本文的主要工作：
1．本文将保险公司的投资方式给与扩展：令保险公司同时进行购买股票鼠、兑换
外币Qt、存入银行黾的投资方式．
2．对付费过程A给予了具体的表达，同时给出了基本的资金流过程的数学形式。
3．应用具有保证的单位连结保险合同，，给出保险公司的两种基本的赔付方式．利用
义的风险的表达式的基础之上，采用一定的替换技巧可将风险表达式重新表示，从而找
到保险公司所能采取的最优对冲策略。
4．最后本文又举出了一个具有现实性意义的例子将此部分的重要结论加以应用。
本文的章节安排如下：
第一章绪论；介绍风险对冲的一些实质性内容以及它的数学表示．
第二章随机分析的有关理论：介绍鞅论、布朗运动、j协公式、Girsanov定理、
Markov过程与随机微分方程的L徊schitz条件等基本概念．
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本文编号：175769
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