基于系统GMM估计的中国金融发展对经济增长质量影响的实证研究
本文关键词:基于系统GMM估计的中国金融发展对经济增长质量影响的实证研究
更多相关文章: 金融规模 银行集中度 直接融资比例 经济增长质量 系统GMM模型
【摘要】:金融在现代经济体系中发挥着越来越重要的作用。Goldsmith(1969)曾指出“在金融领域,金融发展对经济增长的影响如果不是最重要的问题,那么也是重要问题之一。”一国金融发展水平的提高,不仅包括金融规模的扩大,还包括金融结构的优化。自2000年以来,我国以M2/GDP衡量的金融规模始终保持在130%以上,金融规模的扩大有助于动员居民进行储蓄,进而为经济增长提供资金支持。与此同时,我国金融结构也在逐渐变化,一方面,中小型商业银行的设立打破了四大国有银行的垄断局面,加剧了银行业之间的竞争,另一方面,证券市场日趋完善,扩宽了企业的融资渠道,提高了资源配置的效率。这就意味着金融发展在经济增长方面发挥着越来越重要作用。然而,现有对金融发展与经济增长之间关系的研究文献,往往将经济增长等同于GDP的增长,缺乏对经济增长质量的考虑,这种情况发生在亟需转变经济增长模式,解决经济增长质量问题的中国不得不说是一种遗憾。因而,本研究基于金融发展视角,探索金融发展各维度指标对经济增长质量的影响,这不仅能够丰富该领域的研究,还能促进金融行业的健康发展,并使之服务于经济增长质量。在介绍研究背景、研究意义以及国内外学者对此领域的研究情况的基础上,运用内生经济增长理论中的AK模型,对金融发展如何影响经济增长质量的作用机制进行分析,其中金融发展主要分为金融规模和金融结构,而金融产业结构和金融市场结构是金融结构的重要组成部分,这三者均通过作用于资本边际生产率、储蓄投资转化率以及储蓄率进而对经济增长质量产生影响。在系统梳理金融发展对经济增长质量的作用机制的基础上进行实证检验:首先,参照相关文献将衡量金融发展的指标分为金融规模、银行集中度、直接融资比例,将经济增长质量的指标划分为经济增长结构指数、经济增长稳定性指数、经济增长福利指数以及经济增长可持续性指数四个维度,再利用主成分分析法对经济增长质量的权重进行测算,得到经济增长质量指数,最后以经济增长质量指数为被解释变量,以金融规模、银行集中度、直接融资比例为解释变量构建“系统GMM”模型进行估计,实证结果表明:金融规模对经济增长质量的影响呈显著负相关,也就是说,金融规模的扩大不利于经济增长质量的提高;银行业集中度的回归系数为负,说明增加中小金融机构的数量,加剧金融机构之间的竞争,有利于提高资金的使用效率,促进经济增长质量的提高;直接融资比例对经济增长质量的影响不显著。根据实证结果,从适度缩减金融规模、降低银行集中度、完善金融监管体系等三个层面提出具有针对性的建议。
【关键词】:金融规模 银行集中度 直接融资比例 经济增长质量 系统GMM模型
【学位授予单位】:西北农林科技大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2016
【分类号】:F832;F124
【目录】:
- 摘要5-7
- ABSTRACT7-11
- 第一章 导论11-20
- 1.1 研究背景11-12
- 1.2 主要内容和研究方法12-13
- 1.2.1 主要内容12-13
- 1.2.2 研究方法13
- 1.3 研究意义13
- 1.3.1 理论意义13
- 1.3.2 实践意义13
- 1.4 国内外研究动态13-19
- 1.4.1 金融发展13-15
- 1.4.2 经济增长质量15-17
- 1.4.3 金融发展与经济增长质量17-19
- 1.5 论文可能的创新之处19-20
- 第二章 我国金融发展的演进20-25
- 2.1 数量扩张阶段20-22
- 2.1.1 中央银行的建立20-21
- 2.1.2 三大政策性银行的组建21
- 2.1.3 商业银行体系的形成21-22
- 2.2 结构调整阶段22-23
- 2.2.1 银行体制改革22
- 2.2.2 非银行体制改革22-23
- 2.3 深化完善阶段23-25
- 第三章 金融发展对经济增长质量的作用机制分析25-30
- 3.1 理论模型25-26
- 3.2 作用机制分析26-30
- 3.2.1 金融规模对经济增长质量的作用机制分析26-27
- 3.2.2 金融结构对经济增长质量的作用机制分析27-30
- 第四章 金融发展对经济增长质量作用的实证研究30-38
- 4.1 指标选取30-32
- 4.1.1 金融发展指标30-31
- 4.1.2 经济增长质量指标31-32
- 4.2 基于主成分分析法的指标权重测算32-34
- 4.3 模型构建和变量选择34-35
- 4.4 基于系统GMM模型的检验与估计35-38
- 4.4.1 模型选取依据35-36
- 4.4.2 模型合理性检验36
- 4.4.3 模型结果分析36-38
- 第五章 基于改善经济增长质量视角的金融发展建议38-41
- 5.1 适度缩减金融规模,,促进信贷合理增长38-39
- 5.2 降低银行集中度,促进银行业竞争39-40
- 5.3 完善金融监管体系,优化金融法制环境40-41
- 参考文献41-44
- 致谢44-45
- 个人简介45
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本文编号:578930
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