宏观压力测试方法在房地产信贷风险管理中的应用

发布时间：2020-06-14 22:21

【摘要】：房地产行业与房地产信贷市场的衍生品所蕴含的高风险是美国次贷危机爆发的根本原因。在目前我国房地产市场机制和房地产金融体系尚不成熟的背景下，商业银行作为我国房地产行业的主要融资主体，由于房地产信贷规模的持续膨胀和房价的迅速增长可能承担着较大的系统性风险，需要加强房地产信贷资产的风险管理。 后金融危机时期，宏观压力测试作为一种创新型风险管理工具，在商业银行和监管部门开始得到重视。在银行业宏观审慎管理的背景下，开展房地产信贷资产的宏观压力测试很有必要。本文通过对国内外压力测试方法相关文献的梳理和借鉴，针对我国房地产业和房地产金融的发展现状，对我国房地产信贷资产的宏观压力测试方法作一较为系统的研究。 房地产信贷资产按贷款对象可分为房地产企业贷款和个人住房贷款。本文分别对这两类资产的系统性风险设计了压力测试模型。针对房地产企业贷款，本文通过Logit转换和多元线性回归方法建立模型分析了宏观经济因素对违约概率的影响；实证研究结果表明，房价、利率、GDP增长率及房地产固定投资增长率对房地产企业贷款违约概率具有显著的影响。对于个人住房贷款，引入COX模型，并将其拓展至宏观层面加以运用，分析了房价对房地产个人贷款违约概率的影响；实证研究结果表明，房价对于房地产个人贷款违约概率具有显著的影响。 最后，本文基于房地产企业贷款风险和房地产个人贷款风险的压力测试模型，进行了敏感性分析，并根据我国宏观经济和房地产行业的现实情况，设计了相应的压力情景并进行了房地产信贷资产情景压力测试的案例研究。压力测试敏感性分析结果表明，房地产信贷资产风险受房地产资产价格和固定资产投资增速的影响较大，受利率和GDP增速的影响较小。压力测试情景分析结果表明，当房价下降30%时，我国银行体系累积的房地产金融系统性风险可能爆发。
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F293.3;F832.4;F224
【图文】：

握整个银行体系的风险程度，并据此调整相应的审慎监管。目前房贷压力测试已经受到监管部门地产市场调控决心和力度的不断加强，房地产市开发企业融资压力逐渐加大，银行信贷资产质量行业对房价下降的承受程度，银监会分别在 201了两次房贷压力测试。资产风险与房地产资产价格、行业周期、贷款信极端宏观经济冲击（如房价暴跌等因素）下，整失情况，本文压力测试案例分析中设计的极端场如 GDP 增速，资产价格等指标）出现剧烈波动的性风险爆发，贷款违约率和违约损失率水平显著风险进行压力测试具有重要意义，是对商业银行

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4 特约记者 范t

本文编号：2713439