信息结构、序贯微分博弈与均衡资本税

发布时间：2020-07-25 21:02

【摘要】：本文的的主要目标是研究非马氏(non-Markovian)随机内生增长经济中的均衡资本税问题。该经济中的随机性不仅仅包括传统的由布朗运动诱导的连续时间小规模冲击或波动,同时还包括具有非连续特征的由Levy过程推动的跳跃扩散(jump diffusion)。自然地,通过由标准布朗运动和Levy过程生成的σ-代数流定义了经济主体可能拥有的信息水平,即对于给定的经济主体,其拥有的信息水平是其行为决策(或行动)所需要的最低信息量,或者说是使其行动可测的(measurable)的最小σ-代数流。本文形式化地定义了完全信息、不完全信息、私人信息、对称信息以及非对称信息等概念并且始终强调隐藏的行动(hidden action)而非现有大量文献关注的隐藏的类型(hidden type)。本文并不依赖于直接机制或显示原理来克服诸如信息非对称问题,而是良好定义了代表性家庭与政府之间的基于不同信息结构的序贯微分博弈,并且很自然地利用基于Malliavin微积分的随机最优原则求解均衡税率,并且在特定效用函数和生产函数设定下获得了显示解,进而可以顺利展开有趣的比较静态分析。除此之外,本文同样强调政治经济分析,即对比研究仁慈政府与自利政府下的均衡资本税。 本文的核心观点可以总结为：第一,代表性家庭的最优储蓄率为消费税率的增函数,为收入税率(包括资本收入税率和劳动收入税率)的减函数,并且代表性家庭的最优劳动供给与消费税率完全独立,其为收入税率的减函数,除此之外,劳动收入税率对代表性家庭的最优劳动供给和最优储蓄率带来的边际效应要大于资本收入税率相应带来的边际效应；第二,均衡消费税率的选择完全独立于均衡收入税率的选择,而均衡劳动收入税率与均衡资本收入税率之间呈现完全替代的线性关系,并且政府可以据此根据自身偏好或者其他考虑选择均衡劳动收入税率与均衡资本收入税率之间的不同策略组合；第三,均衡资本收入税率在勒贝格零测集上为零,或者说著名的Judd-Chamley定理在此处考虑的连续时间非马氏随机内生增长经济中几乎处处不成立；第四,本文考虑的各种信息结构对均衡税率约束有力(binding);最后,自利政府假设会得出与仁慈政府假设不同的结论,比如有仁慈政府的经济中期望均衡消费税率应当为零,而在有自利政府的经济中期望均衡消费税率应当为1,又比如在有仁慈政府的经济中期望均衡收入税率应当为常数而在有自利政府的经济中期望均衡收入税率应为时间变量的函数。
【学位授予单位】：南京大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F224;F810.42

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 刘钦;;非对称信息下银行信贷风险及对策研究[J];国际金融;2002年04期

2 王燕,王春峰;非对称信息与金融资产价格研究[J];情报科学;2004年07期

3 王丽颖,何莉;非对称信息条件下假冒伪劣现象的发生机制[J];长春大学学报;2005年01期

4 汤菲;;政府采购中的委托代理问题研究[J];四川行政学院学报;2006年03期

5 茹家团;;以信息非对称理论分析电子商务诚信建设[J];经济问题;2007年12期

6 谷中原;卢琬莹;;论非对称信息条件下的农村信用社信贷问题[J];郑州航空工业管理学院学报;2008年02期

7 蒋冠;田存志;;基于高频数据的上海股票市场隐性交易成本的实证[J];统计与决策;2008年06期

8 姚宁;;中国股市完全信息交易成本的实证分析[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2008年02期

9 雷勇;蒲勇健;;裁员视角下人力资源组合激励机制设计[J];统计与决策;2010年14期

10 李兴平;刘雄;陈福庭;;非对称信息视阈下的证券市场结构优化问题[J];江西社会科学;2010年07期

相关会议论文 前10条

1 朱怀念;植t熀

本文编号：2770362