职业基金经理人的道德危机与对策研究

发布时间：2020-06-14 20:41

【摘要】： 随着我国基金业的快速发展,证券投资基金由于其预期的高额回报率越来越受到投资者的青睐。然而,近些年证券投资基金的经营状况却不尽如人意,不少基金甚至出现了巨额亏损。尽管有多方面的原因,但证券投资基金经理人的道德问题所引发的危机逐步凸显,成为巨额亏损的重要原因之一。例如近年来媒体频繁曝光的证券投资基金经理人的相关丑闻,像老鼠仓、内幕交易、操纵市场以及虚假陈述等等,引发了广大基民对基金经理人的信任危机,从而受到了全社会的广泛关注。如何建立有效的机制来激励和约束投资基金经理人的行为,使其更好地行使广大代理人的责任,是个亟待解决的问题。本文就证券投资基金经理人的道德危机进行了研究,重点从经济伦理的角度分析基金经理人道德危机形成的原因以及加强基金经理人诚信建设的重要性,从而探索现实可行的解决途径。具体而言,第一章回顾了证券投资基金经理人道德危机的具体表现及其危害。第二章对证券投资基金经理人的道德危机形成的原因进行了分析：以西方经济学的理性经济人假说作为切入点,分别从基金经理人违规的成本与收益的比较、特有的委托代理关系性质、以及激励约束机制和中信用体系存在的缺陷等方面分析了造成这些道德危机行为的主要原因；并对基金经理人的诚信建设的必要性和制度演化方向作了深入的分析。第三章根据这些分析结果探讨了相应的对策和建议,进而比较西方基金管理建设的成功之处,从加强政府的监管、行业自律建设、信用运行机制建设、以及激励约束机制改进的角度提出了完善基金经理人内部治理和外部治理的有效途径,设计了取消基金经理人任职资格制度,建立基金经理人信用评级体系以及加强信息披露、加快建设由契约型基金向公司型基金转轨的步伐等构想。
【学位授予单位】：武汉理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F832.51;D648

【引证文献】