关于股票市场和债券市场收益率联动特征的研究
发布时间：2022-01-05 01:35
伴随着经济的腾飞,经过若干年的发展,我国资本市场已经初具规模,其中以股票市场和债券市场规模最为庞大,共同构成了企业最主要的融资场所,而相应的,股票和债券也成为了投资者最主要的投资品种。但是在我国,由于各种历史原因,股票和债券市场的割裂是比较严重的,即使是在债券市场内部也分为银行间市场和交易所市场,并且在市场之间存在着定价模式、托管机构等诸多不同。而另一方面,金融市场之间又有着较强的相互关联,单个市场并不是孤立的存在的,股票市场和债券市场作为我国证券市场中重要的两个组成部分更是如此。在这种特殊且相对复杂的市场结构下,研究市场间的各种关联特征具有一定理论意义和较强的现实意义。由于我国股票市场和债券市场有着比较特殊的结构,国外的研究成果是否适用于我国情况有待进一步考证。而国内虽然单对股票市场还是债券市场都已经积攒了大量的研究,但是对于股票市场和债券市场之间联系的文章并不多见,尤其在研究方法上比较单一,对静态关系有较多的研究,动态分析却并不多见,并且鲜有文章对这种动态联系的影响因素进行进一步的动态分析。本文首先利用沪深300指数和中小板指数分别代表两类具有不同特征的股票市场,然后通过DCC-M...
【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：62 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
1.1 研究意义和背景
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 重要概念界定
1.2.1 波动溢出效应
1.2.2 银行间体系流动性
1.3 国内外文献综述
1.3.1 对股债收益率联动特征的研究
1.3.2 股债流动性联动特征的研究
1.3.3 小结
1.4 研究目的和文章结构
1.4.1 研究目的
1.4.2 文章结构
1.5 创新和不足
2 理论综述
2.1 理论基础
2.1.1 投资组合理论
2.1.2 行为金融理论
2.2 股票市场和债券市场联动的内在机理
2.2.1 微观视角下股票市场和债券市场联动机理
2.2.2 影响股票市场和债券市场相关性的宏观视角
2.2.3 影响股票市场和债券市场联动特征的因素分析
3 研究方法
3.1 DCC-MVGARCH模型
3.1.1 DCC-MVGARCH模型概念
3.1.2 DCC-MVGARCH模型原理
3.2 向量自回归(VAR)模型
3.2.1 向量自回归模型简介
3.2.2 脉冲响应分析
3.2.3 方差分解
4 我国股票市场和债券市场联动特征的实证分析
4.1 基于DCC-MVGARCH模型的股票市场和债券市场联动特征分析
4.1.1 样本选择与数据来源
4.1.2 数据处理
4.1.3 变量的统计特征
4.1.4 股债市场和债券市场收益率的基本统计特征
4.1.5 序列的单位根和异方差效应检验
4.1.6 DCC模型参数的估计
4.1.7 小结
4.2 基于VAR模型的股债之间动态特征的影响因素分析
4.2.1 数据选择及处理
4.2.2 数据的一般统计特征
4.2.3 脉冲响应分析
4.2.4 方差分解
5 结论与展望
参考文献
致谢
在读期间科研成果目录
【参考文献】：
期刊论文
[1]债市与股市波动溢出的新特征——基于希腊数据的经验[J]. 董兵兵. 上海金融. 2012(04)
[2]我国股票市场和债券市场波动溢出效应分析[J]. 胡秋灵,马丽. 金融研究. 2011(10)
[3]我国证券投资基金、股票市场和债券市场的溢出风险测度——来自上海证券市场的证据[J]. 韩鑫韬. 浙江金融. 2011(06)
[4]中国股票市场和债券市场收益率动态相关性分析[J]. 郑振龙,陈志英. 当代财经. 2011(02)
[5]我国股票市场债券市场“翘翘板效应”的实证研究[J]. 石赟姝. 新西部. 2010(09)
[6]信息、政策冲击和中国股票、债券及外汇市场一体化——基于AG-DCC模型的金融市场动态相关性分析[J]. 吴吉林,原鹏飞. 南方经济. 2009(11)
[7]债市和股市波动非对称性[J]. 陆贤伟,董大勇,纪春霞. 系统工程. 2009(09)
[8]中国股市和债市溢出效应影响因素的数量研究[J]. 王璐. 金融理论与实践. 2008(08)
[9]中国股市和债市波动的溢出效应——基于交易所和银行间市场的实证研究[J]. 王璐,庞皓. 金融论坛. 2008(04)
[10]关于我国股票市场与债券市场收益率联动性的实证研究[J]. 曾志坚,江洲. 当代财经. 2007(09)
硕士论文
[1]中国股市波动与债市波动的关系分析[D]. 孙嘉.西北大学 2005
本文编号：3569466
【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：62 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
1.1 研究意义和背景
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 重要概念界定
1.2.1 波动溢出效应
1.2.2 银行间体系流动性
1.3 国内外文献综述
1.3.1 对股债收益率联动特征的研究
1.3.2 股债流动性联动特征的研究
1.3.3 小结
1.4 研究目的和文章结构
1.4.1 研究目的
1.4.2 文章结构
1.5 创新和不足
2 理论综述
2.1 理论基础
2.1.1 投资组合理论
2.1.2 行为金融理论
2.2 股票市场和债券市场联动的内在机理
2.2.1 微观视角下股票市场和债券市场联动机理
2.2.2 影响股票市场和债券市场相关性的宏观视角
2.2.3 影响股票市场和债券市场联动特征的因素分析
3 研究方法
3.1 DCC-MVGARCH模型
3.1.1 DCC-MVGARCH模型概念
3.1.2 DCC-MVGARCH模型原理
3.2 向量自回归(VAR)模型
3.2.1 向量自回归模型简介
3.2.2 脉冲响应分析
3.2.3 方差分解
4 我国股票市场和债券市场联动特征的实证分析
4.1 基于DCC-MVGARCH模型的股票市场和债券市场联动特征分析
4.1.1 样本选择与数据来源
4.1.2 数据处理
4.1.3 变量的统计特征
4.1.4 股债市场和债券市场收益率的基本统计特征
4.1.5 序列的单位根和异方差效应检验
4.1.6 DCC模型参数的估计
4.1.7 小结
4.2 基于VAR模型的股债之间动态特征的影响因素分析
4.2.1 数据选择及处理
4.2.2 数据的一般统计特征
4.2.3 脉冲响应分析
4.2.4 方差分解
5 结论与展望
参考文献
致谢
在读期间科研成果目录
【参考文献】：
期刊论文
[1]债市与股市波动溢出的新特征——基于希腊数据的经验[J]. 董兵兵. 上海金融. 2012(04)
[2]我国股票市场和债券市场波动溢出效应分析[J]. 胡秋灵,马丽. 金融研究. 2011(10)
[3]我国证券投资基金、股票市场和债券市场的溢出风险测度——来自上海证券市场的证据[J]. 韩鑫韬. 浙江金融. 2011(06)
[4]中国股票市场和债券市场收益率动态相关性分析[J]. 郑振龙,陈志英. 当代财经. 2011(02)
[5]我国股票市场债券市场“翘翘板效应”的实证研究[J]. 石赟姝. 新西部. 2010(09)
[6]信息、政策冲击和中国股票、债券及外汇市场一体化——基于AG-DCC模型的金融市场动态相关性分析[J]. 吴吉林,原鹏飞. 南方经济. 2009(11)
[7]债市和股市波动非对称性[J]. 陆贤伟,董大勇,纪春霞. 系统工程. 2009(09)
[8]中国股市和债市溢出效应影响因素的数量研究[J]. 王璐. 金融理论与实践. 2008(08)
[9]中国股市和债市波动的溢出效应——基于交易所和银行间市场的实证研究[J]. 王璐,庞皓. 金融论坛. 2008(04)
[10]关于我国股票市场与债券市场收益率联动性的实证研究[J]. 曾志坚,江洲. 当代财经. 2007(09)
硕士论文
[1]中国股市波动与债市波动的关系分析[D]. 孙嘉.西北大学 2005
本文编号：3569466
本文链接：https://www.wllwen.com/weiguanjingjilunwen/3569466.html
