中国华融不良资产证券化业务方案设计

发布时间：2017-05-08 18:15

  本文关键词：中国华融不良资产证券化业务方案设计，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：在当前外部经济体复苏缓慢和国内经济增速放缓的情况下,我国商业银行的不良贷款余额和不良贷款率出现双升。金融资产管理公司作为专业化的处置不良资产机构,具有较为灵活的处置手段和相应的政策保障,但是受制于自有资本规模和监管要求,只能优先处理资质较优、规模较大的不良资产,处置效率相对较低。金融资产管理公司能否找到新的融资渠道和规模化处理不良资产的方式,关系到能否及时、高效的化解社会不良资产高企的风险。本文通过梳理国内外资产证券化业务实践历程和发展现状,探讨资产证券化扩大试点和常态化发展趋势。以中国华融为例,指出不良资产证券化有助于解决资金错配,有效实现风险化解和推进非标业务资产标准化,同时对公司介入不良资产资产证券化具体业务领域及业务模式进行探讨,指出目前在不良资产证券化中还存在着法律法规、会计税收和市场限制,并针对性的提出规避建议。另外还结合中国华融集团业务特点,设计了一系列的金融及非金融企业资产证券化综合服务框架。本文认为,从宏观层面看,尽管目前国内有充足的证券化供需要求,但是交易市场目前还有待进一步完善,特别是公司形式的SPV设立面临着公司法和税后双重约束,券商资管计划面临着法条冲突的可能,导致信托计划形式占据了主要模式,大大限制了证券化设计的选择空间。不良资产作为基础资产,需要政府的适当扶持,可以提供一定的税收政策优惠,以提高市场流动性并推动市场发展。同时,在证券化稳步推进的过程中,也应当加强对刚性兑付融资环境的改善。从金融机构微观层面看,在资产证券化初期,中国华融应当针对存量的不良资产进行筛选,根据投资者需求构建入池基础资产,逐步消化存量提升投资者信心。同时逐步增加新增不良资产的证券化比例,将不良收购主业从表内业务为主转为表外业务为主,迅速做大表外管理资产规模。同时公司还可按照信贷资产证券化和企业资产证券化两条线,充分运用多元化金融服务平台,为客户提供信托、成效、托管和资产保管等金融服务,打造中国华融资产证券化综合服务体系。
【关键词】：资产证券化 不良资产 中国华融
【学位授予单位】：大连海事大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 第1章 绪论10-15
• 1.1 研究背景和意义10-11
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 研究意义11
• 1.2 国内外相关研究概述11-13
• 1.2.1 国外相关研究概述11-12
• 1.2.2 国内相关研究概述12-13
• 1.3 研究思路和方法13-15
• 1.3.1 研究思路13-14
• 1.3.2 研究方法14-15
• 第2章 资产证券化及其相关理论15-26
• 2.1 资产证券化的内涵15-16
• 2.1.1 资产证券化的含义15-16
• 2.1.2 资产证券化的特征16
• 2.2 资产证券化的分类16-19
• 2.2.1 抵押支持证券17-18
• 2.2.2 资产支持证券18
• 2.2.3 债务担保证券18-19
• 2.3 资产证券化的交易结构和一般流程19-20
• 2.4 资产证券化历程和发展现状20-26
• 2.4.1 国外资产证券化历程和发展现状20-22
• 2.4.2 国内资产证券化历程和发展现状22-24
• 2.4.3 国内资产证券化的发展趋势24-26
• 第3章 中国华融不良资产证券化的动因及可行性分析26-37
• 3.1 中国华融相关概述26-28
• 3.1.1 中国华融的经营现状26
• 3.1.2 中国华融的资产证券化背景26-28
• 3.2 中国华融不良资产证券化的动因分析28-33
• 3.2.1 不良资产市场供给环境分析28-29
• 3.2.2 不良资产市场需求环境分析29-30
• 3.2.3 不良资产资产证券化预期收益分析30-32
• 3.2.4 不良资产资产证券化预期风险分析32-33
• 3.3 中国华融不良资产证券化的可行性33-37
• 3.3.1 抵押贷款债务证券化的可行性33-35
• 3.3.2 清算信托(LT)的可行性35-37
• 第4章 中国华融集团统筹不良资产证券化实践37-47
• 4.1 中国华融不良资产证券化设计基本流程37-39
• 4.2 拟证券化资产的破产隔离分析39-42
• 4.2.1 对发起人的破产隔离40
• 4.2.2 对特殊目的载体的破产隔离40-42
• 4.3 不良资产证券发行分析42-44
• 4.3.1 不良资产担保证券的发行主体42-43
• 4.3.2 不良资产担保证券的发行方式及发行对象43-44
• 4.4 不良资产证券化实施的主要障碍及措施44-47
• 4.4.1 法律法规限制44-45
• 4.4.2 会计税收限制45
• 4.4.3 市场限制45-47
• 第5章 中国华融资产证券化业务综合金融服务体系构建47-58
• 5.1 金融企业资产证券化综合服务47-50
• 5.1.1 中小企业贷款证券化47-49
• 5.1.2 汽车抵押贷款证券49-50
• 5.2 非金融企业资产证券化综合服务50-58
• 5.2.1 券商企业资产证券化50-54
• 5.2.2 公司可介入的企业资产证券化领域及典型案例54-58
• 第6章 结论58-60
• 参考文献60-63
• 致谢63

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：351642