私募股权基金相关法律规制初探

发布时间：2017-08-23 10:12

  本文关键词：私募股权基金相关法律规制初探

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【摘要】：自从1984年我国引进风险投资概念至今,私募股权投资已经经历了三十多年起起落落的发展。2001年之后,随着各项优惠政策的出台,投资者与资金的联系越来越紧密。私募股权基金市场也受政策的直接影响,募资门槛不断放开,退出渠道更为通畅,投资主体愈加多元。私募股权基金已成为极为重要的投资工具。 与之相对应的却是我国对于私募股权基金的法律监管仍处于起步阶段,相关制度只能散见于我国《公司法》、《合伙企业法》、《证券法》及《信托法》等法律法规中,这些笼统的政策规定并不能解决私募股权基金的核心问题。 本文针对当前私募股权基金发展迅猛与监管缺位矛盾凸显的现状,以完善私募股权基金立法为出发点进行研究。首先,系统阐述了私募股权基金的基本概念,通过与相关法律概念比较,分别分析其不同组织形式下的内涵与特征。然后,通过比较研究方法,总结介绍美国、英国、亚太等私募股权基金发展中的成功经验和监管制度,并结合对我国私募股权基金立法现状的分析研究,力图构建适合我国国情的监管体系。当前,我国私募股权基金在募集环节、信息披露、退出环节都存在一定的制度障碍。监管思路仍不明朗,多头监管问题严重。建议在肯定政府主导的监管思路的前提下,进一步提高自律组织地位,充分调动市场活力。同时,确立发起人监管、合格投资者、产权交易等制度,逐步出台信息披露等方面的细则。 《证券投资基金法》经过多年讨论终于在2013年出台,但私募股权基金仍未被纳入其中统一立法,这意味着它仍将游走于监管的灰色地带,这无论对于我国私募股权基金市场亦或整个经济大环境而言都极为不利。本文旨在通过研究,为私募股权基金完善立法提供自己粗浅的思考和建议,以进一步促进我国私募股权基金规范发展,发挥其对经济和社会的正面促进作用。
【关键词】：私募股权基金 监管 法律规制
【学位授予单位】：山东大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：D922.287
【目录】：

• 摘要8-9
• Abstract9-10
• 第一章 私募股权基金概述10-16
• 第一节 私募股权基金定义、组织形式及特征10-13
• 一、私募股权基金的定义10
• 二、私募股权基金的组织形式10-12
• 三、私募股权基金的特征12-13
• 第二节 私募股权基金与相关概念比较13-16
• 一、私募股权基金与私募基金13-14
• 二、私募股权基金与私募证券基金14
• 三、私募股权基金与风险投资基金14-16
• 第二章 海外私募股权基金法律规制16-22
• 第一节 美国私募股权基金法律规制16-18
• 一、美国私募股权基金发展简介16
• 二、美国私募股权基金监管规制16-18
• 第二节 英国私募股权基金法律规制18-20
• 一、英国私募股权基金发展简介18
• 二、英国私募股权基金监管规制18-20
• 第三节 亚太私募股权基金法律规制20-22
• 一、日本私募股权基金发展及监管规制20
• 二、台湾、香港地区私募股权基金发展及监管规制20-22
• 第三章 我国私募股权基金发展及立法现状22-25
• 第一节 境外私募股权基金的发展22-23
• 第二节 本土私募股权基金的发展23
• 第三节 我国私募股权基金立法现状23-25
• 第四章 我国私募股权基金监管现状及存在问题25-31
• 第一节 监管思路尚不明朗25-26
• 一、监管模式仍不明确25-26
• 二、多头监管问题严重26
• 第二节 募集环节制度缺失26-28
• 一、设立主体即发起人制度尚需完善27
• 二、合格投资者制度仍为空白27-28
• 第三节 信息披露制度尚不明晰28
• 第四节 退出环节存在制度障碍28-31
• 一、境内IPO29
• 二、境外IPO29-30
• 三、清算制度30-31
• 第五章 立法建议31-34
• 一、纳入统一立法31
• 二、确定监管思路与机构31-32
• 三、确立合格投资人制度32-33
• 四、完善信息披露制度33
• 五、完善退出制度33-34
• 结论34-35
• 参考文献35-37
• 致谢37-38
• 学位论文评阅及答辩情况表38

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本文编号：724436