资产收益权融资法律问题研究

发布时间：2021-06-30 08:32

　　收益权一词近年来广泛活跃于融资领域,交易方通过合同约定将资产的未来经济利益流入以收益权为名实施质押、转让,或与资产证券化、信托、互联网理财产品等相结合创设了众多的收益权类融资项目。资产收益权被创设为合同交易标的,使得相关主体大大提高了各类资产的融资效率、拓宽了融资渠道和方式。在此情形下,由于各类收益权尚无明确法律法规对其性质和权利内容作出界定,且理论界对其法律性质定性也尚未统一,导致实务活动中“收益权”概念下所代表的权利内容越来越丰富,原始资产类型越来越多样,进一步加大了收益权概念的定性难度,也引发了对收益权真实内涵是否是一项权利的争议。除此之外,由收益权创设的各类创新融资模式带来的法律问题也逐渐显现,收益权质押、转让的合法性,权利实现的确定性以及金融市场中滥用收益权名义创设交易标的以规避法律规定实现监管套利等问题都成为了当下收益权融资活动需要解决的问题。本文的创新与目的在于:笔者着力于研究实践活动中的收益权,并探析其权利实质及其法律问题规制。在研究方法上,笔者主要从各类收益权交易模式中提炼收益权的基本交易结构和权利内涵,总结收益权创设为融资活动带来的法律风险及其风险规制建议。在正文第... 

【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：77 页

【学位级别】：硕士

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摘要
Abstract
0. 前言
    0.1 选题背景及研究意义
    0.2 相关文献综述
    0.3 主要研究方法
    0.4 主要创新点与不足
1 问题提出:收益权的定性混乱与监管缺位
    1.1 收益权的理论内涵与实践约定之矛盾
        1.1.1 收益权与收益权能
        1.1.2 合同中多样化的收益权设计
    1.2 法律规范中的收益权定性缺失
    1.3 基于收益权发展与监管现状的问题提出
2. 资产收益权的法律性质界定与辨析
    2.1 资产收益权的法律性质理论
        2.1.1 资产收益权的主要法律性质学说
        2.1.2 资产收益权法律性质难以统一的根本原因
    2.2. 资产收益权在交易合同中的真实内涵
        2.2.1 资产收益权的类别和内容
        2.2.2 资产收益权相关概念的辨析
        2.2.3 资产收益权的本质探讨:权利创设还是概念创设
    2.3 资产收益权的法律性质界定
        2.3.1 资产收益权的法律性质定性选择
        2.3.2 资产收益权的基本法律属性
3. 资产收益权的交易模式与功能设计
    3.1 资产收益权的典型交易结构
        3.1.1 资产收益权质押担保
        3.1.2 资产收益权的直接转让
        3.1.3 资产收益权的转让+回购融资
        3.1.4 资产收益权证券化
        3.1.5 资产收益权信托融资
        3.1.6 资产收益权的拆分转让
    3.2 资产收益权创设的功能实质
4. 资产收益权融资的法律问题与分析
    4.1 收益权的质押合法性问题
        4.1.1 收益权质押的合法性疑虑
        4.1.2 相关司法案例及其判定逻辑
    4.2 收益权融资的确定性缺失问题
        4.2.1 收益权作为信托财产的确定性缺失问题
        4.2.2 司法判决定性的不确定风险
    4.3 收益权作为资产证券化基础资产的破产隔离困境
        4.3.1 资产证券化基础资产的基本要求
        4.3.2 收益权作为基础资产难以实现破产隔离
    4.4 收益权运用引发的金融监管套利问题
        4.4.1 收益权拆分转让将私募产品变相公募化
        4.4.2 滥用收益权名义实施多层嵌套
5. 资产收益权融资的法律风险规制建议
    5.1 合理界定合同创设的收益权本质
        5.1.1 明确界定收益权的债权属性
        5.1.2 划分收益权的类别及其交易风险
    5.2 完善实务交易的制度安排和结构设计
        5.2.1 完善收益权交易的信息披露制度
        5.2.2 加强对收益支付能力的审查和管理
    5.3 资产收益权的金融监管完善建议
        5.3.1 拓展证券外延规范证券化融资
        5.3.2 穿透式审查收益权类融资产品
        5.3.3 规范和限制收益权概念的滥用
结语
参考文献
致谢
在读期间科研成果目录


【参考文献】：
期刊论文
[1]资产证券化中将来债权交易规则的完善[J]. 陈飞宇.  法商研究. 2018(05)
[2]信贷资产受(收)益权的内涵、发展及监管[J]. 严婉怡.  金融法苑. 2018(02)
[3]资产证券化中的将来债权及其转让[J]. 袁康,张向阳.  证券法律评论. 2018(00)
[4]刍议资产管理产品中的“收益权”法律问题[J]. 周天林.  晟典律师评论. 2017(00)
[5]资产收益权的法律属性分析[J]. 李玉峰.  金融经济. 2017(20)
[6]金融信托交易模式演进的法律逻辑[J]. 谈李荣.  华东政法大学学报. 2017(05)
[7]商业银行不良资产结构化转让风险与防控[J]. 杨宁.  浙江工商大学学报. 2017(02)
[8]专利许可收益权质押融资的性质及其适用法规研究[J]. 文豪,曲文哲,胡昊楠.  宏观经济研究. 2016(12)
[9]合理性与合法性:互联网金融产品收益权拆分转让再探讨[J]. 柴瑞娟,张涵.  区域金融研究. 2016(08)
[10]互联网平台拆分销售私募债问题探析[J]. 郭雳,孙天驰.  证券市场导报. 2016(05)

博士论文
[1]不动产收益权质押研究[D]. 李遥.武汉大学 2013

硕士论文
[1]将来债权作为信托财产的适格性研究[D]. 梁静.华东政法大学 2018
[2]收费权证券化破产风险隔离法律问题研究[D]. 农华宇.中央民族大学 2017
[3]债权收益权融资法律问题研究[D]. 周鹏.北京邮电大学 2017
[4]股权收益权信托法律风险与规制研究[D]. 李晓倩.华东政法大学 2016
[5]资产收益权融资法律风险研究[D]. 宋光亚.华东政法大学 2015
[6]不动产收益权证券化研究[D]. 胡继东.中国政法大学 2014



本文编号：3257414