保险资金投资海外矿产资源研究

发布时间：2020-07-11 23:50

【摘要】： 矿产资源约束已成为影响我国经济社会可持续发展的主要“瓶颈”。为提高我国矿产资源保障能力,积极实行海外矿产资源的“走出去”战略,参与海外矿产资源开发成为我们的必然选择。但是与国外大型跨国公司相比,我国矿业企业到国外勘查开发矿产资源尚处于起步阶段,海外投资风险无法规避,资金链的运作缺乏保障,同时对海外风险的控制缺乏有效应对措施。由于保险市场能够提供持续并且稳定增长的中长期资金,保险资金本身的特点与矿产开发项目所需融资特点相匹配,保险资金投资作为一种商业性投资运作,还可以有效规避海外矿产资源开发中的政治风险。矿产业投资的高收益率使保险资金投资达到双赢的效果。通过保险投资,把聚集的巨额资金投资于国家战略型产业,为海外矿产资源开发提供长期稳定的资金支持,实现金融资本和产业资本的有效结合。本文通过对全球矿产资源开发状况的简要回顾,说明矿产资源呈现全球化配置的趋势。以矿产资源海外开发的理论为基础,结合我国矿产资源的消费趋势和世界对我国主要矿产资源资源的可供性分析预测,分析我国矿产资源海外开发的现状及存在的问题主要表现在融资渠道和风险管控两个方面。基于现代投资组合理论的保险资金运用模型分析,提出负债约束下的资产配置理论。借鉴国外保险资金运用实践经验,分析我国保险资金运用现状。从海外矿产资源开发的特殊性和保险资金的结构性匹配两个角度,说明保险资金投资海外矿产资源开发,符合国家能源战略和产融结合的宏观政策要求。以设立海外矿产资源开发投资基金作为实现方式,利用金融工具进行投资基金可能的收益和风险分析,结合目前相关的政策限制,探索投资基金的运行模式和方案设想。
【学位授予单位】：中国地质大学（北京）
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2008
【分类号】：F426.1;F842;F224
【图文】：

资本市场线

找出在一定的条件下（这里是指市场均衡），市场所出现的某些或组合）收益、证券价格特征等。相应的问题是作出这样的假设与市场的实际状况差距有多大。资本市场线（Capital Market Line, CML）以上假设，构造一个由无风险证券和市场组合组成的一个新的组下直线方程（如图所示）( )pfmfpR = R+R Rσ公式（mR 为市场组合的期望收益，fR 为无风险收益；pR 、pσ 分别为收益和风险。

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