金融业系统性风险度量——基于尾部依赖视角

发布时间：2017-10-15 15:29

  本文关键词：金融业系统性风险度量——基于尾部依赖视角

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【摘要】：根据系统性风险定义,从时间和空间两个维度出发,利用尾部依赖来对系统性风险进行度量.实证分析结果表明,银行业、证券业以及保险业存在系统性风险,且银行业、证券业以及保险业系统性风险呈现出了共性:经济下行时期系统性风险大于经济上行时期系统性风险.进一步,本文分别对银行业、证券业以及保险业系统性风险存在的原因展开分析,并从系统流动性、杠杆率和公允价值计量对经济下行系统性风险增强提供了解释,认为流动性风险传导是引发系统性风险的重要原因.基于此,对金融业体系建立动态拨备制度提供了佐证.
【作者单位】： 对外经济贸易大学应用金融研究中心;
【关键词】： 系统性风险 风险度量 尾部依赖 连接函数
【基金】：国家自然科学基金(71373043,71331006) 对外经济贸易大学研究生科研创新基金(201403)
【分类号】：F224;F831
【正文快照】： i引言随着经济全球化和经济一体化’金融机构之间的联系越来越紧密.金融机构之间紧密联系不仅体现在业务往来、交叉持股,而且在金融机构自身系统相似性上也有体现,例如金融机构采用“公允价值”计量的会计准则、相同类型金融机构的产品设计和定价原理类似、同一地区同一类型金

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本文编号：1037903