利率期限结构与宏观经济——基于动态潜在因子模型的研究

发布时间：2025-07-03 03:59

　　 基于2002年1月至2013年5月的我国国债收益率和宏观经济月度数据,建立并估计了包含宏观经济变量的利率期限结构动态潜在因子模型,得到了收益率曲线的水平、倾斜和曲度因子,并对收益率曲线因子与宏观经济之间的动态关联以及不同期限的国债收益率受到冲击后的反应进行了分析。结果表明:利率期限结构与宏观经济之间具有双向的动态影响关系;同时,不同期限的收益率对于收益率曲线因子和宏观经济变量的冲击反应呈现较大的差异性。

【文章页数】：12 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献综述
三、模型方法与数据处理
    1. 引入宏观经济变量的动态潜在因子模型
    2. 冲击反应模型
    3. 变量选取和数据说明
四、利率期限结构的动态潜在因子模型实证分析
    1. 收益率曲线因子
    2. 收益率曲线因子与宏观经济变量的关联
    3. 不同期限国债收益率的冲击反应
五、结论和政策建议



本文编号：4055734